请教个期权策略
目前的情况: 四月 8 日股灾之前持有成本 125 元的 NVDA 。股灾期间跌到 86 左右扛住了没卖 逐渐复苏的 4 月份,通过卖高价 CALL 的方法赚点儿零花钱
但是在 5 月份的时候发现期权操作界面没有 127 、128 等价格中间价格,只有 125 和 130 。当时考虑到卖 130 期权好像收不到几块钱,就卖了 125 的 CALL 出去。卖出的 CALL 期权数量和我目前持有的正股数量相同
从 5 月 13 日开始,NVDA 大涨,已经超过了成本价也就是正股这部分已经回本且浮盈了,但是之前卖出的 125CALL 还没到期,期权本身涨到 11 块多了。于是我 rollover 了一下,选了类似 11 块的 9 月 19 日 141CALL 做代替,往后推了一段时间,但是随后正股价格也涨到了 135 左右,距离 141 其实也没多少 (吐槽一下:老虎环球账户,即老虎套壳盈透的旧账户,在老虎这边是无法操作期权组合的;老虎综合账户可以操作期权组合订单。我只好改用了那个特别难用的 ibkr TWS 软件才操作成功,补了 0.76 左右,但是现在查看持仓,成本变成了 11 元,似乎是对这种 rollover 期权的情形没考虑周全)
我现在突然想不明白后续应该怎么做了:
如果股价上涨—— 如果我卖掉正股,则面临卖出的 call 期权被指派时,我无法交付的风险,即使我卖出,也需要保留 141 以上的资金备用 如果我保留正股,这个期权恰好能吃掉正股浮盈的利润,感觉没什么意义啊
如果股价下跌—— 期权应该不会被指派,但是会重新失去正股的浮盈
现在思路有点乱。我隐约觉得需要用某种期权来代替正股,形成一个“底”但是没想好该用哪个。 初步的想法:
- 卖掉正股、改买平价 CALL ,可以多买一些数量,除了覆盖之前卖出高价 CALL 指派的成本,还能额外获取一些上涨的利润,同时规避股价下跌的风险
- 继续持有正股、另外卖一些低价 PUT ,从低价区赚零花钱