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閱讀摘要：長勝：靠運氣贏來的，憑實力也不會輸回去
7 November 2024 at 18:30
簡介：本書探討了運氣與能力在成功中的作用，並指出如何應對這兩者的影響，挑戰了運氣很重要的普遍法，強調應該正確理解運氣的影響，從而做出更好的決策。詳細闡述了「運氣－能力光譜」的概念，運氣在短期內往往可以超過個人能力，然而，長期的成功則依賴於能力的培養與穩定的過程控制。作者通過統計分析、均值回歸、預測的藝術等方法，幫助讀者辨別成功中的運氣成分，並教導如何佈局運氣，降低風險，鞏固自己的優勢。
心得：本書帶給我許多關於運氣與能力的深刻啟示，特別是如何區分簡單系統和複雜系統，並在不同系統中運用合適的策略。本書讓我清楚地理解到，並非所有的成功都來自努力，運氣在其中也扮演著不可忽視的角色。作者強調，我們需要首先辨別自己所處的賽局是屬於簡單系統還是複雜系統。在簡單系統中，如體育或某些技術學習，只要多付出努力，基本上就能得到相應的回報。而在複雜系統中，如創業或投資，運氣和多變的外部因素常常影響最終結果，努力只是基礎條件，策略、審時度勢和借力使力更為關鍵。這些原則影響了我在運動和投資中的實踐。在運動中，健身是個簡單系統，通過刻意練習和逐步增加訓練量，我發現自己的力量和耐力得到了穩步提高，在這個過程中，一分耕耘一分收穫的道理完全適用：付出的努力轉化為更好的成績，如果想要進一步突破，可能需要請專業教練進行更有針對性的訓練，但努力本身依然是表現提升的核心。相比之下，投資屬於複雜系統。曾以為只要多學習投資知識及技巧，勤於研究股票市場，就能獲得超額報酬，但實際上市場的變化和短期波動往往無法預測，無論是價值投資還是技術交易，市場中的運氣成分不容忽視。透過本書，我學會了接受這種不確定性，不再對短期波動感到焦慮，轉而將重心放在制定長期策略上，因此，對於投資：理解運氣的影響，並使用能夠應對運氣的策略。運氣在短期內可能會獲利或虧損，但只要策略穩健且符合市場的長期趨勢，皆能穩定獲得報酬。
- 運氣是隨著機率出現、可能影響個人或團體的事件（一支球隊或一間公司）。
- 隨機性和運氣是兩個相關、但不同的概念。「隨機」視為在系統層次運作的元素，而「運氣」則是在個人層次運作。
- 你不可能提升自己的運氣，只要是能透過努力來改變結果的事，其實都與運氣無關，而是個人能力。
- 個人能力是指能夠有效利用個人知識，並且已經準備要執行或表現的能力。
- 頂尖表演者或專家的與眾不同之處在於他們透過刻意練習（Deliberate Practice）來超越一般人的平均水準。
- 有經驗的人會認為自己是專家，但不同的是，專家有一個預測性的模型；但有經驗的人的模型，卻未必有預測性。
- 均值回歸的程度，其實是某件事當中個人能力與運氣之相對作用的函數。如果一件事的結果純粹是出於個人能力，那麼均值回歸的效應就會很不明顯，而且很緩慢。
- 為什麼我們很難了解「能力」與「運氣」所扮演的角色。只要我們的心中出現定見，便能合理解釋周遭世界。這樣的能力包涵兩個重要因素：我們都熱愛編構故事；我們也希望找出因果關係。
- 歷史就是用既有的事實來拼湊故事，並解釋之前發生的事。歷史學家必須挑選一些必要的事實與人物，來創造一個連續、有條理，也可信的敘事。
- 你必須考慮完整的策略樣本，以及這些策略的結果，才能從其他公司的經驗中歸納出有用資訊。如果運氣決定了行動的部分結果，這時候你根本不該研究成功案例以及背後的策略；反之，你應該研究策略本身，看看這個策略是否禁得起考驗。
- 當我們知道故事的結局時，我們會梳理手上擁有的各種事實，希望了解為什麼故事的結局會是如此。
- 雙罐模型說明，如果運氣分布的變異性，超過個人能力分布的變異性，那麼短期內運氣的影響力的確有可能超過個人能力。
- 如果每個人都變強了，那麼輸贏反而是由運氣所決定。
- 成功必須結合個人能力與大量的運氣。光靠其中一個因素是不可能的，你必須兩者兼備。
- 異數之所以有如此成就，其實是結合了能力、機運，以及完全的優勢。
- 一件事情在光譜上的位置，會決定均值回歸的速度，也就是會決定你的分數會多快回歸到平均值
- 如果一件事情全由個人能力決定，那麼收縮因子就是1.0。
- 估計的真正平均值＝總平均值＋收縮因子×觀測平均值—總平均值。
- 我們都假設罐子裡的號碼呈現常態分配。真實的狀況中，分配往往屬於非常態。
- 要把一項活動放到「運氣—個人能力」的光譜上，第一個方法，就是要思考活動的本質，以及活動的後果。
- 成功不是一個線性過程。這當中牽涉到許多因素，包括競爭者、技術發展、法規改變、一般經濟局勢，以及變化莫測的消費者喜好等原因。
- 由個人能力主導的活動，那麼均值回歸會比較慢；如果運氣成分較高，那麼均值回歸會快得多。
- 多數主動投資人產生的總報酬會優於平均，但這些超額回報往往被各種費用抵銷，所以投資人的淨報酬其實會不如大盤。從各種證據來看，投資確實需要能力。但是，只有少數投資人擁有這種能力。所以投資其實帶有較多的運氣成分，短期投資更是如此。
- 晶體智力則是利用過去習得知識的能力。
- 流體智力指的是，面對從未見過的問題的解決能力。
- 流體智力大約會在二十歲左右達到高峰，然後終其一生會持續穩定下滑。
- 流體智力的下滑，顯然與認知速度變慢有關，這是因為額葉（Frontal Lobe）的資訊處理量下滑以及功能減緩。
- 傑克看著安妮，但安妮正看著喬治。傑克已婚，但喬治沒有。請問：是否有一個已婚人士看著一位未婚人士？
- （A）是
- （B）不是
- （C）無法判斷
- 多數人會回答「無法判斷」。但解決這個問題的方法，其實是要考慮安妮的兩種可能狀態：已婚或未婚。如果她未婚的話，答案就「是」，因為傑克正看著她。如果安妮已婚，答案同樣為「是」，因為她正看著喬治。為有考慮所有可能性，你才有辦法得到正確答案。
- 企業走下坡的原因很多，其中最主要的原因，或許就是組織陷入僵化。公司必須一邊挖掘有利潤的市場、一邊還要開發新的市場，在兩者之間取得平衡。挖掘既有市場需要優化流程、有效率地執行，通常這可以得到短期內成功。開發未知市場則需要研究和實驗，通常短期內不會有任何立即的回報。
- 按照冪次法則的角度來看，樣本分配的一個關鍵特色，就是會有為數非常少的大數值，以及非常多的小數值。因此，「平均」的概念就根本沒有意義。
- 報酬遞增的效應，最常發生在初期成本高、邊際成本低的時候；另外就是網絡效應發酵，也就是產品或服務的價值會因為更多人使用而增加。
- 但不管我們如何評估一個人的實力，運氣總是會透過社會影響，來塑造我們的意見。運氣不僅影響了收入的不平等，它還會影響我們對個人能力的認知。
- 執行長的影響力會被脈絡因素所掩蓋，例如產業與總體經濟的變化。一家公司的成功，往往不是光靠一個人努力就可完成，而是要眾人齊心合力，而且外在環境也要幫忙。
- 冪次法則得公式為：p(X) = Cx-α，其中C和α為常數。指數α通常是正數，雖然其為負數。因為X會隨著α的冪指數而增加，因此這就叫做冪次法則。該指數的數值通常是2<α<3。
- 有用的統計有兩個特性。第一，它必須有持續性。也就是說，現在發生的事，與過去發生的事情非常類似。如果你做的事情主要是靠個人能力，你會預期自己可以很穩定的重複之前的表現。
- 信度（或持續性）測驗就是在評估不同時間點的同一個數據。
- 好的統計也會有預測性。
- 效率概念的背後，就是資產的價格已經反映了已知資訊，儘管個人能力具有持續性，但持續性不一定能反映個人能力。
- 馬太效應帶來的成功（例如富者越富）會有持續性，但卻是因為運氣造成的結果。
- 目標問題指的是你有意要評估的問題。捷徑問題是比較簡單、你轉而回答的問題。我們會用簡單的問題來應付複雜的問題
- 很多時候指數的波動卻與市場上的消息無關。當市場有重大波動時，媒體喜歡將原因導向某個明確的原因。但經濟學家指出，這些原因其實沒有任何顯著性。這不過是創造新聞銷量而已。因為市場上的因果關係並非線性。
- 刻意練習之所以困難的原因之一在於，它迫使你停在認知階段，讓你持續想著突破現況，卻不讓你溜進自動化階段、用習慣動作來創造績效。
- 檢查清單當中包含了一系列的步驟，必須精準、且即時完成。只要是具有明確因果關係的活動，都可以使用檢查清單，。
- READ-DO清單通常是用來處理緊急狀況或異常情況。這時候，機師可能完全不熟悉眼前問題，因此READ-DO就像是操作指南。
- 爾曼提到兩種檢查清單：「做—確認」（DO-CONFIRM）和「讀—做」（READ-DO）。按照DO-CONFIRM的檢查清單，機師會根據自己的記憶去完成工作，其間會不時暫停，確保所有事情都已完成，而且正確無誤。
- 在21點或其他需要運氣的活動中，你必須採取一個自己相信的流程，然後不要太在意每一次的結果。你唯一能贏的策略，就是堅持原則。你的能力沒辦法改變勝算；它只能確保你按照對的原則玩牌。
- 無論是管理球隊、經營事業或投資股票，過程往往包含三個部分：分析、心理層面，以及組織的影響。整個過程要能滿足這三者之一，都不是容易的事；如果全部都要滿足，則非常少見。
- 偏見包含了過度自信（Overconfidence）、錨定效應（Anchoring）、確認偏見（Confirmation）、還有仰賴最近期的事物。
- 如何布局運氣。第一個方法是，如果你是落水狗，這時你要想辦法降低對手的實力優勢；如果你處於贏面，你必須強化你的優勢。第二種方法，就是更緊密地結合因果關係，以降低運氣的影響。最後，你必須明白自己所知的極限。
- 在競爭的互動關係中，強者應該要把事情簡化，把重點放在自己的能力優勢；弱者則應該想辦法增加隨機性，以弱化強者的優勢。
- 我們應該避開那些小額獲利、但卻可能有巨額損失的活動；反之，我們應該參與那些成本小、但獲利驚人的事情。
- 原則上，只要兩次分數之間沒有完全關連性，就會出現均值回歸的現象。
- 均值回歸是一種統計的產物，讓我們「急於尋找因果關係」的心靈蠢蠢欲動。由於個人能力是穩定的，所以我們會看到均值回歸的現象，畢竟該活動中摻雜了隨機性（從個人觀點來看就是運氣）。這當中並沒有所謂的原因，所以也不需要加以解釋。
- 均值回歸很容易產生三種迷思。首先是因果關係的迷思。每當我們看到均值回歸的現象，也就是數值向平均數靠攏時，我們自然會想要找出背後的原因，但往往徒勞無功。另外就是反饋的迷思，讓我們以為出現好的反饋後，接下來的結果就會比較糟；如果出現不好的反饋，接下來的結果會比較好。最後是變異性遞減的迷思，以為均值回歸表示我們所測量的一切，長期下來會趨近於同樣的平均值。
- 真實能力的估計值＝總平均＋收縮因子（觀察平均值－總平均）。
- 高度相關表示均值回歸效應很小；你在預測未來事件時，就應該以前一次結果為參考。低度相關表示會有明顯的均值回歸，所以如果要猜測下一次結果，最合理的猜測，就是平均值。
- 有用的統計通常具有持續性，即事件結果與前一次具備高度相關性。
- 記得考慮虛無假設：虛無模型提供了詮釋真實事件的脈絡，讓你知道是跟什麼相比。
- 審慎思考反饋與回報：刻意練習的意思是，個人必須超越自己的能力極限，而且需要許多即時、且正確的反饋。這個過程需要努力投入，而且十分枯燥。
- 找幫手指引你、協助自己提升能力：記下你所有的決策。每一次作決定時，寫下你的決定、你如何形成這樣的想法、還有你預期會發生的事。當決策的結果出爐時，把結果寫下來，然後與自己的預期進行比對。你的記錄不會騙你。當你犯錯時，一切都一目了然，接下來你就可以據此改變自己的行為。
- 均值回歸的速度，會取決於兩次結果的相關係數。如果兩個變數的相關係數是1，那就不會有均值回歸。如果相關性為0，那麼接下最可能出現的結果，就是平均值。換言之，如果你的所作所為與結果並沒有相關性，你就會看到完全的均值回歸。
- 解構個人能力與運氣的目的，是要讓我們做出更好的猜測。我們都承認，生命中的每一件事都有能力與運氣的成分。但只有少數人能明白兩者的貢獻有多大，以及如何影響我們的表現。
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書名：長勝：靠運氣贏來的，憑實力也不會輸回去，常春藤名校「模型思維」課程指定必讀
作者：Michael J. Mauboussin
出版：八旗文化
