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亮见|莲花味精的没落,是境外势力的阴谋吗?

By: elijah
25 March 2025 at 23:23

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01

从酱油到味精

大家应该已经看到了,消费者报道的酱油测评,翻车了。

13款酱油,12款零添加酱油检出镉,7款检出总砷。

唯一一款没有标志镉和总砷含量的,是一家叫“味事达”的外企。

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国产的都有问题,就外国的没问题,很多博主都在质疑,这是境外势力花钱在围剿我们的国产酱油吗?

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由此,很多人又想起另一个惨遭外资陷害的民族企业——

莲花味精。

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在这个故事里,外资鸡精为了抢夺味精市场,他们笼络国内的专家、媒体、经销商,大肆造谣,说味精是化学提取物,吃多了会脱发,还会致癌。一夜之间,中国人谈“精”色变,于是莲花危机连年亏损,外资鸡精鸠占鹊巢。

这个逻辑顺畅得匪夷所思,让我不禁好奇,真的是这样吗?

我决定研究一下莲花味精的发展和没落史,当年的味精谣言,以及外资鸡精的上位史,看看真相到底如何。

特别说明,以下内容我使用了考接入了DEEPSEEK的秘塔AI搜索的“研究”模式,帮我梳理。

02

莲花发工资,物价就上涨

莲花味精前身为1983年成立的周口地区味精厂,位于河南项城,是一家国企,这一点对理解莲花味精的发展和没落都很重要。

成立初期,莲花味精的年产量仅为400吨,产值为945万元。但凭借改革开放带来的市场机遇,莲花味精实现了飞速增长。

到1997年,莲花年产量达12万吨,产值飙升至22.3亿元,单厂味精产量居世界第一,国内市场占有率高达43.4%。

当时莲花的机器昼夜不停运转,工人是三班倒,甚至四班倒,1996年莲花味精面向社会招工,要交一万五才能去上班。

而工人的待遇更是好,在万元户都稀少的1991年,莲花味精给工人发半年度奖金,一发就是4000块。更夸张的是,每次莲花味精一发工资,项城的物价就会涨。

不仅如此,项城唯一的公园就以莲花命名,莲花味精的广告横幅更是摆满了大街小巷。

1996年,莲花味精改制为国有独资公司,并于1998年在上海证券交易所上市,成为国内味精行业的第一股。

虽然1998年面临着东南亚金融危机,但莲花味精还是凭借实力站稳了脚跟,财报显示,1996年-1998年,莲花味精分别实现净利润5500万元、1亿元、1.2亿元。

其广告语“莲花味精,颗颗香浓”、“莲花味精、领鲜中国”深入人心,一度成为全国厨房必备品,并远销海外70多个国家。

03

莲花味精到底怎么了?

但2000年后,莲花味精逐渐陷入困境。

CDT 档案卡
标题:莲花味精的没落,是境外势力的阴谋吗?
作者:魏春亮
发表日期:2025.3.25
来源:微信公众号“亮见”
主题归类:境外势力
CDS收藏:公民馆
版权说明:该作品版权归原作者所有。中国数字时代仅对原作进行存档,以对抗中国的网络审查。详细版权说明

2000年,“味精致癌”的谣言四起,引起消费者恐慌,这成为莲花味精走下坡路的开始。

2002年,莲花年度净利润暴跌86.71%,仅剩0.19亿元;2003年,出现上市后的首次亏损,直接亏损1.45亿,市场占有率从巅峰时的43.4%,骤降至4.9%。

从此,莲花味精就再也没有回复到巅峰时的状态。

我查看了很多媒体报道和分析报告,总结出了莲花味精由盛转衰的几个原因。

先说谣言。

“味精杀精”,“吃味精会脱发”,“味精致癌”,2000年后,国内媒体上关于味精的谣言,确实制造了大范围的恐慌,也确实对莲花味精造成了冲击。

但我看到的所有报道和分析报告,都没有任何一个把莲花味精的没落单一归因于谣言的,甚至连说是主要原因都没有。

一个被刻意忽略的现象是,在莲花味精没落的同时,同样是中国企业,同样是味精制造商,同样面临谣言的冲击,阜丰、梅花、伊品却蒸蒸日上,其中阜丰集团更是成为了全球最大的味精生产商,2023年味精销售量达到129.13万吨,味精收入约为103.38亿元。

所以说,不管这个谣言是不是境外势力的阴谋,莲花味精的问题,都得到自身经营上去找。

第一个,战略决策的重大失误

2000年,莲花味精启动了“小麦替代玉米”的技术转型,但太过于激进,小麦原料产线尚未稳定,却又把玉米原料产线关停。

这导致味精产量迅速下跌,而生产成本激增,也直接造成2002年至2004年连续亏损。

此外,莲花味精上市后,不差钱了,于2000年前后,就像当年的很多国企一样,开始拓展各种和主业不相干的产业,并买地建厂——矿泉水、服装、医疗器械、方便面、面粉、生物工程等等,导致主业投入不足

钱花出去了,但这些投资基本都以失败告终,有的还背上了官司。

2003年,又赶上非典,小麦和玉米大幅度减产,原料成本上涨内外交困下,莲花味精净利润才首次出现亏损。

第二个,公司管理混乱

2003年,莲花味精首次亏损时,项城国资委调查就发现企业内部存在严重的“跑冒滴漏”问题:

项城市一些人私接乱拉,或者通过各种关系,无偿使用莲花集团的水、电、气,莲花集团为此每年新增成本3000万元左右,外接水、电、气的单位和个人有2300多个。

很多管理人员通过“打招呼”的方式进入企业,以至于管理层无法应对后来的市场竞争。

员工偷盗原料、虚报库存、违规报销等行为普遍。2002年改制后的国有独资体制导致权责不清,管理层决策迟缓,甚至出现"负责人不负责"的乱象。

而且,2024年5月,莲花味精还被证监会查出大股东贪腐问题,数目高达8.58亿元

更严重的是,莲花味精虽然建立了内部控制体系,但存在制度不完整、流程不清晰、执行不规范等问题。

2004-2014年间,企业因资金去向未履行审批程序、信息披露失实等违规行为,被监管通报处罚多达11次,涉及金额累计4.3亿元

第三个,环保困局

味精行业是高污染行业,1994年\~2004年,莲花味精因污染严重多次被媒体曝光。1997年,在上市前夕,莲花味精终于摘掉重点污染企业“黑名单”的帽子,但随后几年中,当地群众对莲花味精偷排污水的举报从未中断。

2003年,莲花味精就因偷排污水被罚款1200多万元。

治理污染资金投入大,技术要求高,尤其是环保法颁布后,更是加重了味精企业的成本,束缚了味精中小企业的发展。上市之初,莲花味精就投资数亿元进行环保改造和技术升级,结果不如人意。

环保给资金造成的压力,污染使得负面缠身,对莲花味精都是沉重的负担。

04

莲花味精是面镜子

因为以上这些,2000年之后的莲花味精,债务负担沉重,有数十亿元的贷款和数千万元的对外担保,所剩资金甚至无法保障正常生产。

加上产品太多单一,随着人们生活水平的提高,消费观念的结构性转变,莲花味精没能及时根据市场的变化而做出升级,错失了鸡精、酱油、蚝油等调味品的市场机遇。

而面对谣言,因为缺乏公关经验,莲花味精也没能及时地予以回应,并实施消费者教育。

既错失转型升级的机遇,自己的主打产品又陷入谣言而无力应对,莲花味精的外部危机,反而成为了竞品的机遇。

以太太乐和家乐为代表品牌,通过“天然提取”“复合鲜味”“保留营养”等话术,成功将鸡精塑造为味精的升级品。

尽管鸡精中味精含量达35%到40%,但一旦消费者的认知被重构了,产生的结果将大大超出人们的意料。

所以在我看来,其实不用管这些谣言是不是境外势力的集体围剿,尽管“味精致癌”的谣言加速了市场的萎缩,但对比同样处境的阜丰、梅花不断增长的事实,可见企业内生能力才是存亡的关键。

莲花味精的衰落是内生脆弱性与外源冲击共振的结果,但我们的舆论场,却把主要精力放在阴谋论上,宣扬悲情叙事和民族主义情绪,却忽略了这场对决中,对手值得我们学习的地方:

在开放市场环境中,技术迭代能力与消费者心智占领,已成为决定企业存亡的重要竞争力。

莲花味精的没落,本质是传统国企在市场化转型中的系统性失败,期间暴露出来的管理失控,战略失误,错失升级机遇,固守单一主产品,忽视舆论战等问题,都为中国食品企业,乃至整个中国企业提供了一面镜子。

《红楼梦》里,就有这样一面镜子。正面是美女,反面是骷颅。骷颅虽丑陋,但却可以救人。而一味沉溺于正面美好的幻象,无法自拔,最后只能走向毁灭。

想回国了

By: 也谈钱
20 November 2024 at 20:00

和国内小伙伴经常看到的「谁谁谁又润了」相反,生活在国外,我看到的更多是身边可以留下的朋友,一个个最终选择回国。哪怕这边已经生活几十年的华人,不少还是希望退休后回中国养老。

所以对「润」这个话题,我的看法一直是偏负面的,大家想润出来,我却在考虑搬回去。

很多小伙伴不理解,这边收入又高、福利又好、工作还不卷,为啥要走。

今天展开聊聊。

对比海外生活,就像 Morgan Housel 谈羡慕:

你不能只假设获得别人的好东西,却不承担他的代价。当你羡慕一个人时,必须同步代入他为此的痛苦、焦虑和付出。这个时候,你还会想要这个东西么?

大伙容易看到海外生活的好处,但背后的代价往往只有这边生活过的人才懂。

高收入的代价

就拿收入来说,每当提到德国人均收入(中位数),税前折合大约 3 万人民币,到手大约 2 万,很多小伙伴都会羡慕这样的全民高收入。但却少有人立刻想到,别人的收入就是你的开支,全民高收入必然对应全民高成本

有次保修期内我发现洗碗机漏电,申请保修。

师傅过来看了一眼,发现是插座没接地,不是机器的问题,所以不属于保修范围。

前后 15 分钟不到,我收到一张 200 欧的账单,包含师傅的工时费、设备费和往来的路费。

给国内小伙伴讲这个经历,他们都特震惊两件事儿:

  1. 怎么这么贵?买台新的才 300 欧,修一下快够换新了;
  2. 居然路费都要收钱,直呼赚钱太容易。

但我们再换位想想,如果干活的师傅个个月入 3 万,那这个师傅的时薪应该多少?你赚的是税后,支付的却是师傅的税前,这账单是不是又很合理。

所以欧美这边有个梗,开保时捷不算有钱人,家里能请保姆、帮佣的,才是真的豪。请个开锁上百欧,请个保洁、通个马桶上千欧,空调安装费 2000 欧起,还不一定用得起,因为德国一度电 0.3 欧,是国内电费的 5 倍。

这都是高收入的硬币另一面。

客观来说,全民高收入去掉更高的生活成本,生活品质还是改善的。但这个幅度没有大家预期中那么高,大部分国内伙伴听到高收入的第一反应,对应的其实还是国内的生活成本

不卷的代价

然后说说工作上的不卷,周一文章好多读者留言说「收入下限高、上限低」不是好事儿么,大家不卷,大家都舒服。

再讲几个德国生活的日常。

有一次我去火车站办事儿,当时大厅有两个工作人员,没人排队。

但最后我事儿没办成,

其中一个年轻小哥说自己还没受过这个业务培训,办不了。此时边上阿姨正打咖啡回到工位,两手一摊也不会。让我两天后再来,说会这个业务的人周四上班。

像这样能办事儿的人周二不上班、休假了、生病了、产假了…在德国都很常见。

……

之前读到新西兰小伙伴回国看病的分享,我太有共鸣了——国外折腾大半年感觉自己没治了,回国 2 周解决。

今年我看过一次颈椎,德国的看病流程是这样的:

  1. 先预约家庭医生,等一周,医生看完建议我去耳鼻喉科。
  2. 然后预约耳鼻喉医生,又等两周。最后发现不是这的问题,把我踢回家庭医生。
  3. 再去家庭医生,这次建议我去看骨科。
  4. 去骨科医生预约,这次等一个月
  5. 骨科医生看完,拍了 X 光,建议我再去放射科拍 MRT 核磁共振。预约 MRT,又要等 2 周
  6. 拍完 MRT 信息会返还给骨科医生,又要去重新预约骨科。因为最近去过一次,所以这次预约没等太久,“只需要”再等 2 个星期

在国内一天就能搞定的事儿,国外个把月已经算快的了。

德国医生确实非常有耐心,也很细心负责,这是我点赞的。但和不卷加在一起,代价也是一天看不了几个病人。等看到医生我都好了,在德国很普遍 😂

……

还有,我每次回国最怕的事儿,就是赶上火车或者机场罢工停运。

很多国内小伙伴不理解,为什么德国人钱多事儿少,还总不满意、人还这么懒,动不动就罢工。我的想法,下限高、上限低的社会,多劳不多得,容易惩罚对生活有追求、愿意勤劳付出的人。当勤劳不值得,那还剩下什么。

我之前也和大家分享过一篇德国生活的慢节奏,我觉得这是一种很值得看的生活态度。但凡事都有两面,别人的收入就是你的开支,你的工作就是别人的便利。我们不能一边自己躺平,一边又要享受别人提供的服务。全民不卷的代价,是放弃生活里大多数便利(在现有科学技术下,也许有了通用机器人会不一样,只要机器人别闹革命)。

别家的草坪更绿

The grass is always greener on the other side。

这是句欧美谚语——看起来更绿其实是因为离得远,所以看不到里面的杂草和斑驳。

以上是我作为一个普通中产的观察。之前小酒馆刚好访谈过一位给高净值客户做规划咨询的嘉宾,我们有个看法还挺一致的——不要仅仅因为感觉「难」就想润,因为换个地方大概率不会更容易,只是当地的「难」你还看不到。

我再补上一句,考虑要不要润,相比于多少人说润出去,也要看多少已经出去的人想回来。他们是对各种「难」更了解和权衡的人。

回答前面小伙伴的问题,为什么德国这么“好”大家还是回国了?

总的来说,高收入、不内卷的社会,对生活总体而言还是改善的,如果中国能发展成这样也很好。但问题是,在海外我们是外来者,看的不只是改善,更要看这个改善能不能抵得过背井离乡四个字。只看好处当然美好,但好处减去隐藏的代价还值得不值得,只有每个人自己知道。


最后再聊两句,从我自己的经验,我觉得德国(欧美)生活比较适合的情况,供大家参考:

1、外语天赋极好,或者社交需求不高。其实光这一条,就够很多出来的小伙伴想回去了,海外生活很容易感到孤独。

而且语音上,考下证书到能正常学习工作还差很远,能正常学习工作到能和同事朋友侃大山、真正的社交,又差了很远。反正我生活 9 年了,也还停留在正常学习工作的阶段。亏得是我社交需求不高,见一次朋友能抵好几个月 😂

2、动手能力强、喜欢自己做饭。自己装修、维修、自己做饭,更容易在享受到高收入的同时,不被开支拖累,更容易攒下钱。

欧美人工费很贵,而且你赚的是税后,支付的是别人的税前(税后大约是税前的 1/2~3/4)。再考虑到路费、设备,请别人帮忙一小时的钱,自己要工作两小时才能赚回来。

3、有自己喜欢做的事儿,不依赖外部娱乐。德国不卷,商场不到 8 点就关了,周日也不营业,所以没啥逛街消遣的场所。大家下班时间多在户外、爱好或者陪家人。作为外来者,没有自己喜欢做的事儿会很无聊。

4、有问题优先自己找答案 > 四处打听。重要事项的标准答案都在法典和官网里。刚来德国的小伙伴可能会觉得法条太死板没人执行,或者觉得问人更快,遇事儿喜欢四处打听。但实际上前者更准确、可靠。经常你费了好大劲,几年之后偶然发现官网上都写得清清楚楚。

如果哪天离开德国,我不会怀念德国的收入、福利、不卷,因为好处大、代价也大,会相互抵消。但我会怀念这第 4 条。

在德国我们基本不担心邻里纠纷和不靠谱的邻居。小到什么时间午休、晚上从几点开始保持安静、什么时间可以弹乐器,大到个人、公共产权划分,家里装修哪些可以随便搞、哪些需要其他业主同意,德国都有一套透明的规则,并且大家都会执行。

有小伙伴遇上邻居夫妻半夜吵架扰民,交涉未果,就直接报警了。警察来把邻居带走教育,后来反复了两次,邻居就安静了。「警察居然真的管」。

在国外开车久了,回国会不习惯,也算是另一个侧面。

整个社会有一套透明的规则 + 可靠的执行,真的很省心。技术可以提升很快,但观念改变需要几代人的努力。

攒了 1000 万,还是不自由…

By: 也谈钱
18 November 2024 at 14:00

最近我在整理财务自由路上常被大伙问到的各种难题:

  • 买个房,财务自由就没了…
  • 家里有个吞金兽…
  • 万一以后生病怎么办…

但写着写着,我突然想到一件事儿——在很多小伙伴看来,买房、生娃、医疗是财务自由路上的三座大山。但,我生活在得德国,刚好是个没有买房、教育、医疗压力的国家。

德国全社会只有 46% 的人买房,而且通常在 40 岁以后。法律对租客的保障很好,甚至一些买房收租的朋友自己也租房住。

德国家长没太大教育压力,学费是一方面,最重要的是不管上不上大学,各种职业的收入差距不会太大,心态是松弛的。

德国医保属于「全保险」,交过医保后看病基本不花钱,而且报销无上限。上次阑尾炎住院,出院后我只收到象征性的 10 欧元账单,住院期间还管饭,有护工不用家人陪同。

我们在财务自由路上最大的几个困难,在德国压力都很小。但问题来了,德国因此有更多人实现财务自由吗?

……

我参加过一场讲座,当时主讲人提问,让每个人估计大部分家庭平均每月攒下多少钱用来储蓄和投资。

碰巧我要第一个回答,我知道自己每个月存下 60~70% 的收入挺奇葩的,就尽量往少了猜,猜了几百欧元。然后看大伙依次猜过去,眼看着这个数字从几百降到几十,又从几十降到几块。

最后讲座的主讲人还开我的玩笑,说我调儿起高了,以至于大伙猜的数字都比平时高。

后来另一位中国伙伴告诉我,他们做理财咨询都不爱找德国客户,「他们很穷的…」(就平均水平而言,不考虑那些接触不到的巨富家族)

2024 年德国人均储蓄率只有 11%,这还是经历过新冠疫情被拉高的结果。

当时我特震惊,在我看来他们生活压力不大,人均收入也高,生活节奏也很慢,钱去哪了?但后来:

  • 再听到同事们讨论又要去哪个国家度假时…
  • 看到有些房客在租来的房子里,装着 6 位数价格的厨房时…
  • 知道很多家庭至少 2 台车时…
  • 听朋友讲通厕所被收费上千欧,意识到别人的收入就是你的开支时…

我有点明白了,每个群体,都有属于自己的攀比、焦虑和困难

很多国内网友看德国千好万好,但同期来德国的朋友们,慢慢都选择了回去。就像刷朋友圈,我们更容易看到别人生活的光鲜,但不容易看到光鲜背后附带的义务

……

进化心理学有个理论叫做「社会基线模型」,常用来解释我们各种心理活动的成因。

不管环境如何变化,我们的心理总会向着一个方向进化——更有利于社会合作。《蓝图》这本书观察了很多被迫形成的独立部落,比如海难流落荒岛。只有那些相互合作、照顾伤者、弱者的群体,最终得以生存、获救。

社会合作让我们凭借并不强壮的体魄改变世界,但也留给每个人共同的心理倾向,我们会在意别人的看法和生活方式。当区别产生的时候,焦虑就产生了 👇

截图来自《身份的焦虑》
截图来自《身份的焦虑》

为了消除这种区别,我们会模仿更「高级」的生活方式,最终它们会变成所在群体的「必需」。

历史上为数不多的几条铁律之一,就是奢侈品往往最后会成为必需品,而且带来新的义务。

——《人类简史》

但当我们试图在看得见的地方与他人保持一致时,也不断错过了看不见的东西。

别人创造的财富你是看不见的,你能看见的房子、车子都来自被消耗掉的财富,这是财富的反义词。

——Morgan Housel

所以最终不管在哪,拥有财富、获得自由的人,都是少数。

自住的房子、更稀缺的教育和医疗资源,在这里可能是「必需」,在其他地区可能不是。但那里一定又会有其他的「必需」。

我们可以通过财务上的努力,解决房子、车子、养娃、医疗等等问题。但我在想,财务自由路上最大的阻碍,真的是这些么?

……

想起曾经一位读者。

起初 ta 留言「目标 600 万,实现了但幸福感一般。第二步 1000 万……」

2 年后再次留言「终于有了 1000 万可投资资产,感觉变化不大。最近有点迷茫,不知道该做点什么」。生活在三线城市,1000 万不是小数目了。但他们的感觉是,身边人都更有钱,他们「中等偏下」。

然后又重新设置了一个 300 万美元的目标。

我相信他们感觉很穷是真心的。但我也觉得,下次依然不会有什么不同。

若你問一千個美國成年人:「你得有多少錢,才算富有?」他們會說:230 萬美元。

但若你問一千個百萬富翁(那些有至少 100 萬美元的可投資資產的家計單位)相同的問題,這數字就增加到 750 萬美元。

——《持續買進》

大部分人追求的其实不是有钱,而是比身边的人更有钱(实际上是更花钱)。而当我们更有钱以后,身边也会看到更多、更有钱的人,重新“校准”我们的预期。

财务自由路上最大的障碍真的是房子、教育、医疗,亦或是旅行、消费么?我觉得都不是。

财务自由的重点不是财务,而是自由——我们能多大程度地不受他人的影响,专注自己的目标。

存款太多被怼了…

By: 也谈钱
5 March 2025 at 14:00

5 年前,我给大伙分享过一篇同名文章存款太多被怼了,当时聊的还是别人的故事——

差不多的职位,差不多的薪水,这位伙伴退休时发现自己已经积累了 2、3 千万,远高于身边同事。于是他被同事批评为「过度节俭」,错过了很多生活中的美好。

但 ta 自己觉得很蒙,自己这几十年过得平安喜乐,到底错过了什么?他的储蓄率是 25%,其实不算很离谱。但厉害在这个习惯从 25 岁开始,到 57 岁三十多年没有中断,复利让这笔钱越来越可观。复利的秘密不是收益率,是时间。

比当时分享这个故事,我又年长了 5 岁,曾经别人的故事也慢慢成了我的经历。刚好周一财务自由实证复盘投资,下面讨论最多的留言,是一位读者建议我,年轻人应该消费,多感受生活的美好,年纪大点再考虑攒钱、投资。

再聊聊我的想法。

时隔 5 年,我依然觉得早早开始储蓄投资,认为上学、兜里没钱就是最好的开始时机,这是件很幸运的事儿。

有一类问题叫做「问题王」,意思是如果你能先把 ta 解决了,其他问题都会跟着变简单。财务就是其中之一。

趁年轻养成良好的财务习惯,攒下一笔本金甚至实现财务自由,以后面临买房、成家、生娃、工作的抉择,都会更容易、更松弛。

但如果反过来,先成家、背上房贷,再开始考虑攒钱、财务自由,不是不可以,但生活开支一旦上去了,想再下来会很难。

曾经一段 40 岁读者的讨论 👇

投资也是。虽然年轻本金有限,工作收入远大于投资收益,战略上应该把工作放在第一位。但也不能等有了本金才来考虑投资,新手 + 更多本金只会带来更大亏损。兜里钱少的时候把各种坑都踩过了、交过学费了,以后兜里有钱才更守得住。

而且我的经历中里还有个幸运的 Timing,我们 2018 年一毕业就开始攒钱投资,这才赶上了随后 7 年里经济股市向好、攒钱相对容易的最后窗口。年龄大点再攒钱投资的前提是,未来生活更好、收入更高,但未来未必如我所想。所以开始攒钱投资最好的时机总是昨天,其次是现在。

花太少了?

也时常有小伙伴建议我应该更多消费,认为相比于收入和本金量,我存得太多、花得太少,会不幸福。

Ramit Sethi 和 Netflix 合作的纪录片《致富攻略》中提到一种好莱坞式的财富观——有钱人都是同一套模板,好车、大房、穿名牌,幸福都和消费联系一起。

也很难说清是影视反应了大众对钱的看法,还是影视塑造了大家对钱的想象,总之这套财富观认为富裕生活有个标准答案,赚钱 ➡ 消费 ➡ 幸福。

但这种想法忽视了一个问题——人追求财富、渴望自由,不是为了做别人想做的事儿,而是你自己想做的

别人可能觉得你有钱就应该多消费。但你自己在意的可能是,我能不能有时间自己做饭,能不能亲自接送孩子上下学,能不能自己决定起床时间,能不能对自己说「今天我安排的都是自己想做的事儿」,能不能修身齐家、再治国平天下。

富裕应该是自由的,做你自己想做的事儿。不是好莱坞式的“富裕”,那只是别人觉得你应该做的事儿。

所以听别人告诉你有钱应该如何花,不花就会错过什么,这不是很奇怪吗?

错过

那怎么知道自己到底有没有「错过」呢?我的方法更接近康德和叔本华的哲学:

自由不是你想做什么就能做什么,而是当你不想做的时候可以不做。

——康德

人对幸福的定义,不是得到了幸福的最大值,而是有没有把痛苦的量缩到最小。

——叔本华

如果一件事儿我没做,当下也不觉得痛苦,这就不是错过。恰恰相反,别人必须有,而我无所谓,别人觉得痛苦,而我觉得还好甚至乐在其中,我视作自己的优势。

如果自由是个奢侈品,自由的人总是少数,那么人注定不能只做大家都爱做的事儿来获得自由,总得选几个大家不爱的。大家都不爱做,你却觉得有意思,这多么幸运。

反过来,如果一件事儿别人觉得无所谓,但自己觉得痛苦,这就值得加大投入。金钱买不来幸福,但能缓解痛苦。

以我个人的经验,买「好东西」结果时常让人失望,但每解决一个痛苦的来源,我都觉得自己超级幸福。

……

消费能带来快乐,这是对的。我去年也找到了一个适合自己的增加消费的思路

但如果认为幸福只能靠消费,少消费就会不幸,我会变的匮乏。金钱终究有限。谁说攒钱、投资的同时,就不能享受生活的美好呢?

之前大伙讨论年轻应该花钱还是攒钱,有段对话我很喜欢(可惜没找到当时的原文)大意是:

问:10 年后谁还会记得,攒够 100 万那天的心情?

答:与其说是攒够 100 万那天的兴奋激动,不如说是攒够 100 万后每一天的安全、从容。

消费有消费的快乐,攒钱也有攒钱的快乐。而且心理学也验证,一个人的幸福感来源越多元,就越有韧性、越有安全感,越能适应变化。

对了,我和也太最近卖掉一个二手家具,家里多了一片空地,重新布置、调整,超级开心。东西多到一定程度,我们又会渴望简单,而这个快乐不但不花钱,还能回流现金。

我还因此发现一个让客厅变整洁的秘诀——拆掉沙发扶手 😂 否则上面总会自动长满脏衣服,没了扶手人就会多走几步扔进脏衣篓里。

……

很多小伙伴会把自己现在的习惯归于小时候某个经历。我现在痴迷 XX 都是因为小时候没满足,或者因为小时候经常有。

但我现在越来越觉得,真相也可能反过来——性格大部分由基因决定,我们可能从小就是这样的人,所以小时候这段经历才会现在还记得,其他经历早就忘了。

我现在还记得小时候我妈时常这么说我:你呀,只要是自己决定做的事儿,哪怕最后错了、把时间挥霍掉,也比做别人给你安排的(更有意义的)事儿开心。

我对此还怪骄傲的。

如何通过投资获得稳定的现金流

By: 也谈钱
4 January 2024 at 14:00

说起稳定的现金流,大家先想到的常是,红利基金、债券、房租这些现金流稳定的投资。但其实,通过投资获得稳定的现金流 ≠ 要买现金流稳定的投资

通过投资获得现金流,在美国高校、捐赠基金已经有了半个多世纪的经验。这个问题前人已经积累了非常多的经验,我们可以直接拿来参考。当时也有人提出过,直接买现金流稳定的投资就好了,投资带来多少分红、利息,就支取多少「被动收入」用作当年的开支。简单省事儿。

但当时接手耶鲁大学捐赠基金的斯文森明确反对这种做法,因为投资的长期收益来自:

  1. 相对稳定的红利、利息,也就是现金流
  2. 和波动的资产增值

他们一定程度上相互矛盾。如果仅仅以稳定现金流为投资目标,长此以往容易动作变形,偏向能带来短期稳定分红、却损失长期收益的选择(参见《机构投资的创新之路》第三章,投资目标与支出目标)

而且「稳定」都是相对的。稳定的现金流有时候会给你一种安全的假象,反而更疏于防范意外风险,忘记投资可以下跌、工作可以失业、分红可以变少、房租也可能空置……

但如果我们不选现金流稳定的投资,遇到投资亏损的年份怎么办?如何支取投资呢?这是我结合前人经验 + 自己探索的整理:

  1. 「丰年」有没有攒下足够的安全垫,对「歉年」的影响会很大;
  2. 分散投资能明显降低波动。像 2020 年美股很惨但 A 股不错,今年 A 股表现不佳,但海外市场收益还可以;
  3. 准备足够几年生活的备用金,像水库蓄水一样削峰填谷。雨水不稳定,但农业也得正常开展;
  4. 最后就是 plan B 了。担心意外不如假设意外一定会发生,想清楚如果最后依然没能获得预期收益,应该如何准备。

我们一个个展开说。

1.「丰年」的收益,是「歉年」的安全垫

斯文森掌管耶鲁捐赠基金以后,得益于他的投资水平、加上美国 80、90 年代的大牛市,到 2005 年耶鲁捐赠基金已经实现了超过 15% 的年化收益。遥遥领先于目标 👇

来自《机构投资的创新之路》
来自《机构投资的创新之路》

但与此同时,耶鲁捐赠基金却一直保持传统,每年只支取 5% 左右的资产,来支付学校的各项开支。这时很多人质疑斯文森,要求捐赠基金增加开支。

斯文森在书中是这么回答的:

当意外获得丰厚的投资收益时,人类本能的反应是将这笔财富消费掉。但是,如果市场一旦表现强劲就相应地提高支出比率,可能会给捐赠基金带来长期损失。主要原因如下:

首先,如果机构在「丰年」提高支出比率,可能会把本该用于补充「歉年」的缓冲资金消费掉。

其次,支出水平具有一定的刚性,提高后很难再降低,这会减少经营支出的灵活性。如果在市场繁荣时期提高支出比率,那么,在市场萧条时期,机构将面临双重困境:既没有缓冲资金来缓解财务困难,又要承受预算基数增加的负担。

获得投资带来的现金流,要从丰年着手准备。储备冬粮的时机是春夏秋,等到冬天才开始就太晚了。

A 股也是如此。虽然从 21 年到现在,中证偏股基金指数已经从最高点下跌 40%。但如果能获得从 2018 年底部至今的完整上涨收益,到今天依然还有 50% 的盈利。

度过投资下跌年份的第一步,是在下跌之前的上涨中吃饱。

但这也反过来提醒我们,在丰年不要高估自己的收益,评价投资收益要拉长时间。2020 年主动基金牛市里,很多小伙伴兴冲冲地和我说,他们的被动收入已经超了工资。而 3 年后的今天,我又几乎孤身一人了……

2. 分散投资降低波动

但这还不够。丰年的收益固然能给歉年的亏损提供安全垫,但还是有两个问题没能解决:

  • 熊市里糟糕的持有体验和心理压力;
  • 在熊市底部变卖投资带来的本金永久性损失;

我们前面提到,斯文森在耶鲁校产基金中不会过度依赖稳定现金流的投资,那他是如何解决这个问题的呢?

实际上,耶鲁校产基金的净值波动要比市场平均水平小得多。2000-2003 年互联网泡沫破裂,美股标普 500 从最高点大跌 50%。而 2000、2001、2002 财年,耶鲁基金却逆市取得 41%、9.2%、0.7% 的正收益(注:耶鲁统计收益的「财年」是从 7 月 1 日到下一年的 6 月 30 日,并非我们常说的「自然年」)

这样的结果一方面是斯文森的投资水平(作为普通人我们还是要降低预期),但另一方面分散投资、多元化资产配置也功不可没。

像我们感觉很难的 2023 年,海外市场比如美股、欧洲股市反而都在上涨,涨幅还不小。A 股内部的红利指数也逆市实现了近 10% 的收益。反过来时间拨回 2020 年,美股新冠崩盘期间,我们的 A 股走势相比要平稳得多。

降低投资波动,靠的不是现金流稳定的投资,而是在自己的认知范围内,增加投资的多元化、分散配置(在认知范围内这个前提很重要,为了分散而分散就本末倒置了)

当然,现金流稳定的投资方式,也可以是资产配置的一环。

坦率地说,这部分过去几年我做得并不好,所以账户总体波动还是挺大的 👇 直到去年才真正想明白

我大致推算了一下,如果做好分散,2022 年亏损可以缩小到 15% 以内,2023 年更是可以取得正收益。未来 2~3 年里我会着重考虑这个问题。

……

但我们也要知道,凡事都有代价。2000 年笑傲股市、如今被模仿的耶鲁捐赠基金,在美国 80、90 年代的大牛市里,因为跑输标普 500 没少遭白眼(这个画面是不是似曾相识?)

事实上,在截至 1998 年 6 月 30 日的 10 年中,耶鲁基金的年均收益率为 15.5%,比标准普尔 500 指数同期 18.6% 的收益率低 3 个多百分点。由于耶鲁基金的业绩逊于国内股票这一当时表现最好的资产类别,许多怀疑主义者开始质疑,我们致力于开创一个充分分散化、以股权为导向的组合这一艰巨的任务是否明智。

所以分散投资也要做好预期管理,这意味着在大部分时间里,我们的投资收益都不出众。最后的结果,还要看一轮完整的牛熊。

3. 通过备用金削峰填谷

耶鲁捐赠基金因为斯文森的投资能力,在熊市里甚至依然可以获得正收益。但作为一个普通人,我可不敢预期这么高。如果我们分散持有的所有投资,全部都在亏钱呢?

在「看天吃饭」这个问题上,投资和农业还挺像的,一对难兄难弟。

农业:我们可以大致预期一年的降雨量,却不能要求降水均匀地分布在每一天,甚至可能遇上连年的干旱或者洪涝。

投资:就像马克斯在《周期》中的观察

美国标普 500 指数的年化增长率是 10%,但 47 年里,当年回报在 8%~12%「合理」范围内的只有 3 年。

而当年回报「不正常」(偏离 10% 超过 20 个百分点,即上涨超过 30%,或者下跌超过 10%)的,有 13 年。

所以,对于希望从投资中获取稳定现金流的小伙伴来说,构建自己的蓄水池也很重要。这部分我在以前的文章中有过详细说明,这里就不展开啦。

但是额外补充一点——很多小伙伴担心蓄水池会拉低投资的预期收益。但我后续回测发现,通过蓄水池削峰填谷,低估支取备用金、保护本金,遇上投资高估再变现投资补足备用金,不会拉低收益水平。遇上逆风年份,甚至还能贡献一部分超额收益。

4. Plan B

任何可能发生的坏事,只要拉长时间就一定会发生——墨菲定律

所以担心意外不如假设意外一定会发生,想清楚如何应对。努力获得预期收益,和为无法实现目标做好准备、考虑最差的情况,同等重要。「凡事做好最坏的准备,好事儿会水到渠成」。

这个问题我们之前也聊过,至少可以有 6 种思路

  1. 高收益目标,低支取目标:比如按照 10% 的目标投资,但实际只支取 5% 的本金。就算未来收益下滑,也留出了安全边际
  2. 准备备用金:这个前面已经专门说过了
  3. 保持灵活的生活方式:必要时可以降得下来,警惕开支中没法停下的「固定开支」
  4. 保险和社保:可以预知的风险通过保险来分散,没必要自己扛
  5. 收入多元化:有被动收入也不轻视主动收入,这样不但能抵御风险,还能反过来利用危机
  6. 心态管理:降低预期,选择都是可逆的。以 Gap Year 的心态试验财务自由,做好准备「不行我再回去上班」的小伙伴,心态反而比总想着「一辈子都不再上班」的小伙伴好得多

具体展开大家可以顺着这篇文章(和里面的链接)往回翻。

这里我想着重再说说主动收入和被动收入。我现在越来越觉得,被动收入和主动收入其实不分孰优孰劣。只有被动收入、没有主动收入的家庭,和只有工资、没有被动收入的家庭可能同样脆弱,这只是换一种方式受制于人(以家庭为单位)。

我们向往被动收入,恰恰是因为手里已经有了主动收入。带来安定感和底气的并不是被动收入本身,而是收入的多元化和可持续性

很多人觉得,财务自由就应该是只靠被动收入,不再需要主动收入。但我们不妨退一步思考,财务自由的终极目标是什么?

耶鲁捐赠基金是这么回答的——保持独立性、增强稳定性与创造优越的教学环境。

但实际上,要做到这一点,捐赠基金带来的投资收益只占耶鲁大学总收入的一半而已。反过来也是因为耶鲁有非常多元的收入,而且收入可持续性很高,才能做到真正的长期投资,因而获得很多他人没有的投资机会 👇 感兴趣的小伙伴可以一起听听这期小酒馆的播客,嘉宾陈鹏博士曾与斯文森共事,分享了很多不常被看到的细节

被动收入 > 主动收入/开支,这是个衡量财务状况的思路,但工具不是目的。投资、现金流、财务自由的终极目标都是服务于生活——幸福安稳地过完一生。

全都安排好了,财务自由路上我们可能遇到的每一个问题

By: 也谈钱
30 July 2023 at 06:00

普通人通过工资理财也能实现财务自由,这是这些年我一直在践行的理念。如今我如愿实现了自己多年前的计划,并有幸在公众号记录了过去近 5 年的点点滴滴。

曾经有位硬核读者给我留言,说把公众号从 2017 年开始的第一篇文章一直读到最新的一篇。每逢有人问起理财,就推荐大家也从头读我的公众号,「见证一个对理财懵懂的新手,不断学习改进一步步形成属于自己的投资风格和理财体系」。

听完以后我还挺感触的,平时每天的一小步,某天回头一看居然已经走出这么远了,2017 年那会儿我还在做计划给自己每天画饼打气,2020 年看着渴望的自由越来越近,2021 年终于迈出关键的一步

考虑到公众号每天都有新读者加入,建议每位读者都把这几百篇内容读完也不现实。所以从去年开始,我开始定期把过往的干货精华浓缩到一篇文章之中,有了当时的一文打包三年干货(现在已经是四年了 😊

这是这份干货的第五次更新迭代 ,也是第一次大范围更新。

这一次我转换了视角,以前整理这份干货都是在从我的视角和经历出发,跟大家讲述我在财务自由路上遇到的问题。

但这次我想把思路反过来,试着换到大伙的视角,一步步回答这些年我常被大家问到的、关于财务自由的疑惑,解决大家的问题:

1、我会从制定财务自由计划开始说,实现财务自由的门槛远没有普遍认为的那么高。如果我们能实现 10% 的年化投资收益,只要拥有家庭年度开支 10 倍的本金,再通过投资获取被动收入就足够我们获得自由。

每当我这么说,一个问题就会随之而来——那要怎么获得预期 10% 的年化收益呢?

2、实际上过去这些年我们身边带来了超过 10% 年化收益的投资并不少,只是我们常常却视而不见,看到它们需要我们转换一下视角。

而当小伙伴们发现 10% 年化收益并不复杂,通过学习和了解可以实现,新的问题又会浮现——本金太重要了,本金越多收益才越高,如果我有一笔本金就好了。

3、如何更有效地积累自己的财务自由本金,这是我们即将要面对的问题,努力 + 选择同等重要。

但一个不得不面对的现实,即使我们足够努力、选对了方向,从零开始积累财富往往也要 5~10 年的时间——“十年时间太久了,我等不了”很多小伙伴这么说。

4、当亚马逊 CEO 问巴菲特为什么他的方法很简单却少有人愿意学呢,巴菲特也如是回答“人们不愿意慢慢变富”。

但实际上积累财富这条路「慢就是快」,我会分享一些我所看到的故事,接受花十年时间去“慢慢变富”,我们却常常会比试图快速致富更快、甚至提前接近自己计划的目标。

但随后又会有人问我:

5、你的这些理论都太理想化了,现实哪能这么一帆风顺,买个房本金就没了,家人不支持自己的计划,养娃就没法财务自由了,发生意外风险怎么办,等等……

希望大家的困惑能在这份干货中得到解答。


正文

常有观点说财务自由要有一大笔钱,有说上千万才能自由的,更有观点说上亿才够自由。但我认为财务自由的门槛并没有这么高。

说起财务自由,人们第一反应常常是想买什么就买什么。

但如果我们换个问法,改问自己为什么现在不自由,为什么不能旅行想走就走,为什么不能在家睡到自然醒,为什么不能随时陪伴家人?

是因为不能随便买买买吗?其实不是,绝大部分的答案是两个字——上班,上班才有钱维持当前的生活。

财务自由的门槛可以很简单——通过投资等途径获得的“睡后收入”能超过当前的生活开销就够了。当我们不上班也有钱,当我们不用仅仅为了钱去做对人生没有意义的事儿,我们就已经在财务上自由了(睡后收入:躺家里睡觉也能挣到的钱,也叫「被动收入」)

自由不是你想干什么就干什么,而是当你不想干一件事儿时可以不干

——康德

那如何获得睡后收入呢?房产、版权、专利或者创业都可以带来被动收入,但应用最普遍的方式还是投资,这也是我自己的主要方法。

我做过一个计算,如果我们能工资到手存下一半拿去投资,赚取平均 10% 的年化收益,那么大约 7 年后我们的被动收入就能超过家庭开销,大约 12 年后就会超过当初的工资收入。

我自己在多年前就是按照这样的计划开始实践的,根据自己的目标、预期的收益倒推出自己每个月应该存下的钱,从而一步步接近自由(原文:如何制定自己的财务自由计划

但一个问题随之而来——

怎么通过投资赚到 10% 的年化收益?

我说投资理财并不难,长期赚到 10% 收益可以实现。一位朋友打开手机银行,把里面所有理财按照期限和收益来排了个序「你看,这才最高 6%,哪有你说的这么高」(现在可能连 6% 的也没有了)

这是在寻找投资时很常见的误区,「年化」 10% 的投资并不等于「每年」10% 的投资。

过去这些年实现了年化 10% 的投资有很多,但每年稳赚 10% 的投资几乎不存在。我们先要放下这样“每年赚 XX”的思维方式,接受波动的真实世界。

把目光放长,年化 10% 是个长期平均的结果,可能是一年赚得多、第二年赚得少、第三年甚至还要赔一点,最终平均下来的结果。

不再局限于今年能赚多少,而是十年我的收益能有多少,我们会发现这样的投资其实有很多

但仅仅这样还不够,如果只是投资增值偶尔赔钱无伤大雅,但如果我们希望通过被动收入实现财务自由就必须考虑「投资赔钱的年份应该怎么办?」。

所以在投资之上我们还需要建立一套被动收入体系,来把波动的收益变成相对稳定的、可以用来支付生活的现金流。

投资是个很大的话题,上面链接的这两篇文章更多是希望向大家说明 10% 的投资收益是可以实现的,但想要真正获得这笔收益还需要我们不断的学习。我会在「十年之约」这个系列和大家持续分享自己这一路上的思考、感悟和犯过的错误。

……

小伙伴们在认可了投资获取收益这条路以后常常会发出一句感慨,“本金,可太重要了!”,那么

怎么尽快积累财富?

有人说,钱是赚出来的,有人说钱是省出来的。他们说的都对。

盲人摸象时,有人说大象像绳子(鼻子),有人说大象像水缸(大腿),他们说的也都对。

但都不全。

积累财富的完整过程是:

  1. 花得要比挣的少;
  2. 把「闲钱」尽可能多地投资;
  3. 搞钱,提高收入;
  4. 把多搞来的钱也拿去投资;
  5. 重复上面四个步骤,剩下的问题交给时间。

划个重点,这里要补齐短板,只有一两项是不够的。

财务自由与收入高低无关,重要的是我们能存下多少 。针对美国的高净值人群统计发现,积累本金最快的群体是必需开销最少的程序员、工程师和教师 ,却不是收入最高的医生和律师。职业伴随的隐性成本影响了他们的本金积累速度。

但只是有本金还不够,本金不是财富,能生钱的本金才是财富。

去寻求财富,而非金钱或社会地位。

财富是你在睡觉时还在为你赚钱的资产,金钱只是我们转移时间和财富的工具。

—— Naval Ravikant 《不靠运气致富》

所以我们需要积极地投资,把本金变成财富。但这里有个注意事项,并不是每一笔钱都适合拿来投资,控制风险优先于获得收益,只有「闲钱」才适合多投资

在这个过程中另一个容易出现的问题就是过于关注投资,过于关注所谓的复利,却忽视了工作(工作 ≠ 上班)才是创造财富的主要源泉。

普通人可以通过合理投资获得大约 10% 的年化收益,巴菲特的投资回报大约是年化 20% 多一点。换言之,你要像巴菲特一样牛逼才能比平均水平多赚一、两倍收益。

但换到工作上,升职加薪虽然不易,但想把收入再提升一倍、甚至是十倍,都要比成为巴菲特容易得多。

过去这些年中国家庭积累下的财富有 73% 来自劳动收入,27% 来自财富收入。即使是那些巨富家族,也有 50% 以上的财富是来自劳动积累。

—— 香帅《2020 中国财富报告》

投资复利不是致富的秘密,复利是你创造收入的工具。

如果你想像快车道的人一样生活,你要反过来思考,用复利创造被动收入支付生活,再通过工作来创造财富。

—— MJ DeMarco《百万富翁快车道》

所以就算零本金起步,同样可以实现财务自由。因为我们积累下的大部分财富终将来自我们这个人,而非我们的投资。投资只是财富的加速器,但不是财富的源泉。​

但在埋头努力的同时也不要忘记偶尔抬头看看前进的方向,我觉得最好的视角是以这张图为参考 👇

当我们在追求财富时多问自己一句,在财富增加的过程中:

  • 我的自由时间是变多了还是变少了?
  • 我的健康状况是因此改善了,还是更糟了?
  • 我是更爱自己所作之事了,还是它们反而开始变成让我想要逃避的工作?

值得我们投入的事业应该是“我们投入越多,在时间和金钱上同时更自由”。

但一个必须面对的现实,即使我们选对了方向并且足够努力,积累财富往往也要 5~10 年的过程。所以我们经常会感慨:

十年?这条路是不是太久了?

不过在回答这个问题之前,我想先回答一个与“本金太遥远”相反的极端——当我说 10 倍生活开支的财富足够自由,常常会有另一批小伙伴问我:

我明明已经有了这些钱,为什么还是对钱充满焦虑?

我在公众号分享过一位小伙伴带着 1000 万财务自由退休的故事。

很巧的是,分享完这个故事就有另一位小伙找到我,他和故事里的小伙伴很像,同量级的本金,同样有房,也同样有娃,差不多的年纪,甚至连所在公司都是同一家。

但这位小伙却非常焦虑,我很好奇就问他为什么这么焦虑,焦虑从哪来?聊着聊着就聊到了被动收入和未来开支的问题。

我试着问了一下,既然这么担忧教育开支,那么有没有大概了解过应该多少钱?提早开始准备。他是这么回复我的:

主要焦虑在于两娃的开销,但是在 18 岁之前总的开销没算过,因为不知道要怎么个投入法,感觉是个无底洞。

后来我又换了个角度,问问他怎么看投资理财被动收入的:

完全没确定感,感觉完全靠运气,个人运气 + 国运大势。

所以他迟迟不敢松懈,总希望再多赚一点、再多一点底气。

但是这条路很可能根本没有终点。我甚至还遇到过更夸张的,已经攒下 4000 万了,人已经到了 59 岁,渴望退休却依然不敢,最终向大家求助“help me retire”(以至于很多人以为她是在作秀)

很多人还没有意识到:

拥有很多钱,和能像百万富翁一样享受生活,是完全两回事儿。

人们之所以想拥有更多的金钱,部分原因就是头脑懒惰。「要是我有更多的钱就好了」——这是我们逃避自省、思考,或是拖延改变生活的决定时,能找到的最简单的托词。

——Tim Ferriss 《每周工作 4 小时》

财务自由表面上源于财富,实际上却源于我们对财富的掌控能力,而不是财富本身。自由,甚至有时候都不需要财富

我觉得变得有钱的一个重要好处是,它能让人被迫停止寻找借口,不再把自己的焦虑和痛苦都归因于外界,而选择直面内心的真正问题。当然,人本来不需要太多财富就可以这么做的。 ​

——张潇雨 @VicodinXYZ

提到财务自由我曾经有过这样的幻想——假如谁给我一大笔钱,我就自由了。为此我早年间甚至还去订过彩票(订阅制,每周自动扣款。偶尔中过一些,但始终没能超过自己花出去的钱)。

但现在我明白了,当我还抱着这样的幻想时,就算真有了这笔钱生活依然会充满焦虑,问题依然不会得到解决。

……

财务自由路上曾经有一对让人羡慕的情侣,他们 20 多岁就早早行动,开始理财投资、努力财务自由。

这本是个非常励志的故事。但 2 年半以后,俩人却意外分手了。后来男生写下了这篇帖子:

我们一直在考虑自己未来要如何如何,财务自由以后要如何如何,却很少花时间考虑现在应该怎样。

我们非常努力地工作,执着地赚钱、理财,却很少认真享受当下,解决现在的问题。

I built my savings but never built my life……(我一直在构建自己的财富,却忘了构建自己的生活)👉原文

自由路上我们最大的收获不应该是财富本身,而是驾驭财富的能力和掌控生活的信心。不要忘记「build my life」,构建我们的生活。

现在我们回到这个问题:

十年?这条路是不是太久了?

大家也许能理解我想说的了。

实现财务自由的本金目标确实可能要十年之久,但如果我们只是盯着本金看,想象着本金到了某个数字所有问题就会迎刃而解,那我们反而会错过财务自由路上最重要的东西。

财务自由给生活带来的变化发生在每时每刻,生活是个过程,而不是个结果。

Mad Fientist 这个财务自由播客的作者走上财务自由之路是为了勇敢地炒掉自己的老板:

我想财务自由就是因为现在的工作太悲催了,我讨厌这个工作,尤其是想到以后可能 30 年都要干这行(不少小伙会有同感吧~

但当我认真考虑过财务自由,当我发现自己能通过工作收入达成财务自由以后我的心态一下就变了,后来甚至有点享受这份工作。

我发现自己讨厌的其实不是工作本身,而是焦虑自己没有找到一条可靠的上升通道

当他意识到这个问题,他已经提前获得了自己原计划十年后获得的东西。我们可以等十年后再去寻找自己满意的工作,也可以现在就把工作变成自己满意的样子。

财务自由对生活的帮助只有一小部分是源自我们积累下的财富,大部分却是源自 ta 给了我们一个重新认识世界、寻找上升阶梯的方式。

……

而另一方面,我们在纠结财务自由太久时其实给自己预设了一个并不存在的限制——生活中困扰我的问题一定要财务自由以后才能解决。

但真相却可能是完全相反的,常常不是我们获得了财务自由才能解决这些问题,而是解决了这些问题才能离自由更进一步

2019 年我曾经调查过一次「大伙自由以后想干啥」。当时我也写了几个:

  • 让自己有理由像我家猫一样懒,而且像他们一样懒的心安理得;
  • 感受一把肥宅生活,赖在家里打游戏,叫外卖;
  • 继续写东西分享,会花更多时间和精力。

很多人都提到的学习、读书、休假这几个方面,我也差不多。

但到了 2020 年,我还是没有自由,但是想做的这些事儿居然大部分都做完了,和之前想得很不一样。

我发现并不需要自由,也可以花更多精力用来写作分享。本以为财务自由才能专心写东西,结果没想到反而是写作副业帮助财务自由更近一步。

我发现并不需要自由,也可以享受几个懒散的周末和假期。本以为努力工作换来财务自由才能放心休息,结果没想到反而是好好休息才更有精力努力工作。

我发现并不需要自由,也可以大批量读书,甚至工作日阅读效率比周末更高。本以为是有时间才能读书,结果没想到反而是书读得越多,闲暇时间更多。

自由的生活并不用拖到财务自由以后,一位朋友的总结挺在理的:

先努力获得心灵自由,如果已经巨有钱了再去开始研究心灵自由基本上已经晚了,所以要在还没钱的时候提前开始。

我给自己定的 500 万财务自由目标,经常有人问我,凭你的赚钱能力为啥不定 1000 万呢?等我定了 1000 万的目标,又会有人问为什么不是 2000 万?

但却很少有人问,你想攒下这笔钱,究竟为了解决什么问题?那么,解决这个问题,究竟需要多少钱,真的需要那么多吗?

与我同行的一位小伙伴努力实现财务自由也是为了辞职。但有一天他因为变故决定提前辞职时,却意外发现自己先一步得到了想要的自由。最后他不需要辞职了,因为借着辞职的勇气与老板重新谈判,他把工作改造成了自己想要的样子。

财务自由十年计划只是我们生活的一个指南针,指引我们前进的方向。但真正带来改变的却不是未来如何,而是我们当下在做什么。

当我们过度关注未来的时候,我们就已经不再喜欢现在了。

—— Robert Pirsig《禅与摩托车维修艺术》

但即便如此,依然会有很多小伙伴反驳我的观点:

这都是理想的情况,现实哪能这么一帆风顺,买房、成家、养娃、意外,N 座大山都在等着我们……

是的,我们不能活在梦里,我也不能简单地拍拍你的肩膀说“相信你自己,你一定能行”,我们需要具体的方法。

所以我们一个一个说:

买房

在起步的初期阶段我们需要面对现实,买房和财务自由计划,在资源嫉妒匮乏的情况下真的可能要二选一。我的方法是反向思考:

  • A、放弃本金,选择买房,就要接受未来工作和收入带来的闹心和焦虑;
  • B、选择本金暂时放弃买房,就要接受没有自己的房子带来中种种不便和不安稳。

不去思考哪个选择更好,而去思考哪个选择最糟心,选择自己最能接受缺点的选项。

最能决定我们生活质量的,不是高光时刻有多精彩,而是困难时刻有多糟心。生活也有很强的水桶效应,处在一个极度闹心的生活状态我们是很难有心思去享受生活中的美好。

……

但过了这个阶段,买房和财务自由并不是相互冲突,而是相互成就的关系:

所以问题就渐渐从「买不买房」变成了「如何买房」,我也给大家分享过我的选择兼顾财务自由的买房思路,供大家参考。

养娃

关于养娃我有很多看法,但必须实话实说,我没养过娃,所以我决定跳过这些纸上谈兵的话。

但我确实看到了不少养娃的家庭顺利、甚至提前实现了财务自由目标,不如去看看他们的方法。

比如一位养娃上瘾的老爹家里有 14 个孩子,做着一份平常的工作,却还是提前 6 年实现了财务自由

比如喜欢环球旅行的 Winnie,财务自由后带着宝宝一起在路上。很多人问她“带着孩子旅行不得把自己逼疯?”

而 Winnie 的回答是:

出发前看着没事儿就要嗷嗷叫的“小饼干”,我也在想家里带娃都快搞不定了,旅行路上不是要累死自己?

但真的出发在路上才发现完全不是这样,沿途总有各种新鲜事物吸引着他,反而不哭不闹比在家好带得多。

后来我们旅行路上遇到的很多朋友都有这样的感慨,旅行路上娃比在家还好带。

关于孩子的教育开支,方丈的看法也许同样值得我们思考:

将时间拉长一点儿看,教育投入的影响是非常有限的。教育上的投入主要功能不是解决孩子们的问题,而是解决父母的焦虑。

——方三文《世风日上》

孩子是父母情绪的一面镜子,想要解决养娃的问题,我们需要的也许不是在孩子和环境上找原因,而是先放下自己的焦虑和恐惧。

如何在自由路上获得家人的支持?

在试图获得家人支持之前我们也许先清楚一个相反的问题——什么时候「不」适合请家人支持自己。

当我们刚刚有了一个新想法(比如看了这篇文章突然发现原来普通人也能财务自由 😏),这个时候其实最不应该请家人支持自己,甚至应该反过来秘而不宣。

要知道,一件没有家人支持就完全办不成的事儿,常常就算有家人的支持结果也不会有多大的改善。

先确定自己的想法真实可行,并获得一些生活上货真价实的改变,完成了从 0 到 1 这一步,才是求助家人的最佳时刻。

然后才是考虑如果获得家人支持的问题。常常不是家人不愿支持我们,而是我们问得太早。

如果遇到意外怎么办?

我经常会被问到“财务自由以后遇到意外、疾病怎么办,能行吗?”

我会说“是的,会比较困难”,但接着反问“可如果没有财务自由遇到这些意外就会更容易吗?”

财务自由计划不是完美的,财务自由也不能消除意外,但通过财务自由我们却可以建立一套更加强大的安全体系,让我们面对意外更加从容。

一个选项是不是完美的其实没那么重要,重要的是这个选项能否让我们的生活往前更进一步。

……

当然,财务自由路上的“敌人”远不止房子、养娃、家人、意外这些,还可以有很多很多。我们总会遇到这类问题——

「中途遇到买房、买车(此处可以替换成任何事情)等重大开销是不是就很难完成当初设定财务目标了?」

但后退一步,我想先问这样一个问题:

为什么要问“我要买房、买车还能不能财务自由”,而不是问“我要财务自由,现在还应不应该买房、买车”,或者是“怎么在兼顾财务自由的情况下买房、买车”呢?

毕竟先自由以后,收入变高,应付开销会变得容易。但先开销、先负债,再想自由却可能更难。

常常我们问问题的方式就透露出了我们看待世界的视角和内心的优先级排序。

世界是水,而我们的思维方式是容器。如果我们想要改变世界,我们要改变的不是水,而是容器的形状。

有句告诫说得挺对的:

人们可以实现自己真心想要的任何一个目标,但不可能是每一个目标。

—— Ray Dalio《原则》

短期来看,我们的生活受制于环境和外因,但长期来看却取决于我们对不同目标的优先级排序。我们将最先获得自己内心最想要的那个东西。

财务自由路上我们会遇到各种各样的困难,解决方法也各不相同,但有一个原则是不会变的——重新思考我们生活的优先级,改变我们提问的方式。

如果我们总是纠结于「我还能不能自由?」,我们看到的将是财务自由路上重重的阻碍。

但换个角度思考「我要财务自由,应该怎么办?」,我们先看到的将是通向自由之路的各种方法,方法总会比困难更多。

怎么给投资记账

By: 也谈钱
2 February 2023 at 22:00

上一篇又聊到投资记账这个话题——虽然很多投资 App 都能自动计算收益曲线,但却时常收益虚高,显示的收益比我们的真实收益要多。

所以平时手动记录一下投资收益还是挺有必要的。

就着大伙的留言,也补充两个经常被问到的问题:

  • 投资记账的工具怎么选?
  • 收益曲线看时间加权还是资金加权?

1、投资记账 ≠ 消费记账

平时我会用 MoneyWiz 来记录我们家的消费开支和预算,这属于消费记账,也是大伙谈起「记账」两个字会先想到的场景。

比如 👆 这张就是 MoneyWiz 统计的开支预算进度
比如 👆 这张就是 MoneyWiz 统计的开支预算进度

但是大部分记账 App,并不适合直接给投资记账,会把问题搞得太复杂

比如在 MoneyWiz 里记录投资账户,你要一笔笔记录每只基金的买入、卖出、手续费👇 这么记账,我会被逼疯的……

这还只是买入一笔的工作量
这还只是买入一笔的工作量

但这些细节对于投资记账根本不重要,投资记账最重要的就一件事儿——到底赚了多少、赔了多少?

比如我们往某基金账户转入了 1 万块,买了几只基金,过一段时间发现账户资产变成了 1.1 万。

那我们就知道自己赚了 1000 块,至于具体买了哪只基金、交易手续费是多少,在记账中完全可以选择性忽略。其实只关注这两个操作就好

  • 我们往账户里转了多少钱?
  • 现在这个账户里有多少钱?

所以投资记账最好用专门的工具,以前我会用 Excel 表格,现在会直接用有知有行开发的有行记账 👇 有行记账主要也是两个按钮,转入转出(转入了多少钱) + 更新资产(现在账户里有多少)

这就够了~

只要定期记录这两个操作,收益曲线 + 市场指数对比慢慢就有了 👇

回顾转入转出记录和资产曲线对比也会有 👇

年度复盘也会有了 👇

这些有行记账都会自动生成,就这么点事儿~

所以第一个建议,投资记账最好用专门的工具,消费记账和投资记账的关注点不一样。

2、怎么看曲线

另一个常被问到的是,看曲线应该选「时间加权」还是「资金加权」呢?两条线区别还蛮大的 👇 比如十年之约账户,时间加权收益率是 -17%,资金加权收益率就只有 -10%

先给大伙解释一下时间加权和资金加权的区别。

1、小学数学题,茅台股价先从 1000 元涨到了 2500,现在又跌倒了 1800。

问茅台涨了多少?

答案是涨了 80%,从 1000 元涨到 1800。这就是「时间加权」

2、但问题是,大家买茅台都赚到钱了吗?

显然没有。

像有的人,茅台 1000 块的时候没买,等茅台涨到 2500,他发现“核心资产才是未来”,赶紧冲进去买一手,到现在就亏了 28%。这就是「资金加权」

  • 时间加权,衡量的是这笔投资涨了多少?
  • 资金加权,衡量的是我到底赚了多少?

所以我们对比一下十年之约账户的时间加权收益(亏损 🐶)和资金加权。

👇 这是十年之约账户到今天的时间加权收益曲线。曲线很明显落后了偏股混合基金指数,说明这段时间我在十年之约中持有的基金相对跑输了市场

👇 但用资金加权曲线看一下。十年之约的资金加权曲线已经追平甚至反超了偏股混合基金曲线

这个区别来自于十年之约账户在去年市场底部坚持定投,所以拉低了持仓成本,等市场反弹以后,也就拿到了更大的收益。

这两条曲线对比,更容易给收益来源归因,比如十年之约账户就是:

  • 选择的投资标的暂时跑输市场(时间加权曲线)
  • 但坚持定投的习惯弥补了跑输的部分(资金加权权限)

带着这个结论,我就可以针对性地优化自己的投资体系——说明我的投资配置还不够均衡,可以改进(我从 2021 年以来在试着改进这部分),但投资买卖的习惯还不错,值得继续保持。

所以大家问我,是看时间加权曲线,还是资金加权曲线?

其实都得看,两条曲线的对比差异,才是最大的价值所在。就像去池塘打鱼,选一个鱼多的池塘,和提升自己的打鱼技巧,都很重要。两条曲线都看,才知道问题出在哪。

……

不过平时给大家分享财务自由实证和十年之约实证时,我还是优先选择了时间加权。

原因是,这两个账户的资金转入转出规则都是固定不变的:

  • 财务自由实证衡量的是总资产,转入就是工资收入。显然,我没办法主动控制工资,不能说牛市少发工资,熊市让老板多发点;
  • 十年之约账户也是,每月 28 日定投 1000 元,这是定死的规则,10 年之内是不会变的;

既然是这样,总盯着资金加权曲线就没太大意义了。多花时间关注自己能控制的事儿,而不是纠结自己控制不了的问题。

回到大家的投资记账,我也是差不多的建议,时间加权和资金加权两条曲线都要看:

  • 如果能够自由控制转入转出的账户,就优先看资金加权曲线;
  • 如果不能自由控制转入转出的账户,就优先看时间加权曲线;

最后给大家贴一下我给十年之约记账账户的设置,供参考 👇(记账提醒是每月一次)

希望这两个问题,有给大家解释清楚。

PS:最后,坚持不懈地给有知有行带货,大家一起来记账呀~


注:「十年之约」是我从 2021 年开始的一份长期实证,希望验证这么一件事儿——投资躺赚,不折腾、不挑时间、不高抛低吸、不看新闻预测未来、不盯盘,普通人也能获得不错的收益,长期年化 10% 的投资回报并不难实现。

但这个实证计划并不是给大家的投资建议,更多是我自己对投资的探索和验证,记录买入并持有过程中可能会面对的意外,也留下沿途的惊喜(投资有风险,行动需谨慎)。感兴趣的小伙伴也可以一起读读之前几篇内容:

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