中国央行行长潘功胜在中共中央机关刊物《求是》杂志发表署名文章说,未来,国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进。
潘功胜说,国际主导货币具有全球公共产品的属性,由一国主权货币来承担存在内在的不稳定问题。一是当主权货币国自身利益与全球公共产品属性发生矛盾时,主权货币国会更多考虑自身利益,影响对全球公共产品的提供。
二是主权货币国的财政和金融监管问题、内部经济结构性矛盾不断累积,会以金融风险的形式向全球溢出,甚至演变为国际金融危机。
三是当出现地缘政治冲突、国家安全利益考量甚至战争时,国际主导货币容易被工具化、武器化。
因存在上述问题,国际上对改革国际货币体系的讨论越来越多。过去10多年,国际货币体系变革的驱动力量,主要来自国际金融危机之后的经济金融层面,相关讨论也主要是在经济金融层面。当前新一轮的讨论,更多来自地缘政治层面。
潘功胜说,上述讨论的一个方向,是如何弱化对单一主权货币的过度依赖和负面影响,形成少数强势主权货币的良性竞争和激励约束机制。国际货币体系向多极化发展,有助于推动主权货币国强化政策约束,提升国际货币体系韧性,更有效地维护全球经济金融稳定。
他说,未来,国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进。无论是单一主权货币还是少数几个主权货币作为国际主导货币,主权货币国都需要承担相应责任,强化国内财政纪律和金融监管,推进经济结构性改革。
在改善全球跨境支付体系方面,潘功胜说,跨境支付体系是全球货币资金运行的“动脉”,是促进国际贸易和投融资、维护金融稳定的重要依托,也是国际货币体系的重要支撑。国际货币体系向少数几个主权货币并存演进和数字技术的快速发展,将促进跨境支付体系的多元化发展,多元化的跨境支付体系反过来也将加速国际货币体系的变革。
在健全全球金融稳定体系方面,一方面,多层次的金融安全网持续完善;另一方面,基于监管规则的危机防范体系不断完善。
潘功胜说,中国一直积极参与国际金融监管标准的制定与实施,是少数全面落实《巴塞尔协议III》的经济体之一;已建立系统重要性金融机构监管框架,中国系统重要性银行总损失吸收能力已全部达标;建立了存款保险制度,能为99%以上的存款人提供全额保障;出台并全面实施资管新规,影子银行风险大幅压降。
当前,全球金融稳定体系面临一些新的挑战。一是监管框架仍然碎片化,甚至出现“竞争性逐底”的倾向。国际社会应积极落实已议定的监管改革措施,防范监管套利和风险跨境传导。二是数字金融等一些新兴领域监管不足。三是对非银行中介机构的监管仍然薄弱。
展望未来,以强有力的国际货币基金组织为核心,构建多元、高效的全球金融安全网,维护全球金融监管规则的一致性和权威性,是防范与化解国际经济金融危机的关键路径,也是世界各国和国际组织应该继续坚持和努力的方向。