很多朋友问我关于申请开户境外银行账户的事情，我分享一下我以前亲自经历的开办境外银行账户的经验和教训。

近20年前，我在比利时的几年里，因为要接收当地学校每个月发放的工资，我开办了学校附近的KBC银行账号，包括它给我的借记卡和信用卡。等我离开比利时，依然用了很多年，直到银行卡上面的过期日期到期了，我因人不在比利时，所以没有办法收到新卡片，尤其是这家银行采用独立的硬件设备产生动态密码，我拿不到新设备。总之后来我的KBC银行账户就不了了之了，银行更是连邮件都再也没有发过一封，似乎我就不曾在它家开过账户一样。

后来我去了英国，办了两家英国银行的账户，其中一家是LLOYDS银行。因为我后来离开了英国，LLOYDS银行提醒我在它家的护照信息过期了，需要我更新护照身份信息，问题是它需要我亲自去英国银行柜台去更新。而我现在要去一趟英国办理此事的代价实在是太大了，于是这家银行的账户我就再也无法再使用了。

同样在英国，在英国金融科技公司Revolut刚成立时，我就申请了它家的银行账户，没想到，我不过是把存进去的钱快速取出来了，Revolut就判定我不合理作用它的服务，迅速把我的账户关停，不给任何解释的机会。直到如今，我也没有办法恢复它的服务，好在我也不打算使用它了。

前几年，我远程开通了新加坡的OCBC银行账户，但是这家银行也很奇葩，除了要收管理费外（如果账户的资金余额不达到一定门槛的话），用了一阵子后，OCBC说要关停中国大陆用户的账户，我只好把里面的一点点钱转走了。更奇怪的是，它说要关停我的账户，但实际上到今天我还依然能使用它的服务。问题是对于这么一家言行不一致的银行，我哪里还敢继续使用它的服务？

以上这些都是发达国家的银行系统，尤其是英国这种老牌金融强国，其银行系统也是如此保守死板不方便，对于一个肉身不方便接触其银行属地的用户来说，用起来实在是太不方便了。

我个人认为，资金最重要的问题是安全，金融机构最重要的问题是信用。好在我一开始也没有对这些银行系统抱太大的信任，因此这些账户系统上都没有什么资金，它要关就关吧。

那些打算远程开通其他国家银行账户的朋友，也许在开通之前好好参考我上面的亲身经历。

简要研究了美股市场几大主流 ETF（交易所买卖基金）：IVV, SPY, VOO, QQQ, QQQM, TQQQ, VGT, XLK，他们各自的特点、CAGR复合年化收益率、管理费率、分红都不太一样，为了方便以后查询，特总结记录如下。

1. 标普 500 指数系列 (S&P 500 ETFs)

ETF 代号	简介与特点	管理费率	近10年 CAGR (估)	分红/殖利率 (估)
SPY	全球规模最大、流动性最强。适合大资金交易及期权策略。	0.09%	~12.5%	季配 / ~1.03%
IVV	贝莱德旗下。极低费率，是长期持有者的优质选择。	0.03%	~12.6%	季配 / ~1.12%
VOO	Vanguard 旗下的低成本标杆。由于指数采样微调，长期表现略优。	0.03%	~12.6%	季配 / ~1.08%

2. 纳斯达克 100 系列 (Nasdaq-100 ETFs)

ETF 代号	简介与特点	管理费率	近10年 CAGR (估)	分红/殖利率 (估)
QQQ	经典的科技股代表。涵盖非金融类创新巨头，波动高于标普 500。	0.18%	~18.5%	季配 / ~0.42%
QQQM	QQQ 的“长线廉价版”。费率更低，适合Buy and Hold。	0.15%	~18.6%*	季配 / ~0.46%
TQQQ	三倍做多杠杆。仅限短期交易，复利损耗严重，不建议长持。	0.82%	波动极大	极低

*注：QQQM 成立较晚，数据参考其底层纳指100表现。

3. 科技行业精选 (Technology Sector)

ETF 代号	简介与特点	管理费率	近10年 CAGR (估)	分红/殖利率 (估)
VGT	专注信息技术。重仓苹果、微软、英伟达。成色比 QQQ 更“科技”。	0.09%	~20.2%	季配 / ~0.37%
XLK	追踪标普 500 信息技术指数。专注大盘科技股，流动性极佳。	0.08%	~23.8%	季配 / ~0.56%

简要总结：部分数据来源于Charles Schwab。追求长线稳健关注VOO/IVV；追求成长潜力关注QQQM/VGT；VGT和XLK是更纯科技股版本的QQQ。TQQQ是三倍杠杆的QQQ。可见的将来是以人工智能类的科技为王的时代。以上内容纯个人学习笔记，不构成投资意见。

最近在美股交易中遇到一个怪事。某Old Money朋友刚将一笔资金通过香港银行电汇到嘉信理财国际账户(Charles Schwab)的香港花旗银行，一天之内嘉信账户上倒是很快显示到账，但之后操作交易时发现有些标的，比如说谷歌、苹果这些主流股票确实可以购买，然而购买另外一些股票时，比如MSBT之类的ETF标的，以及一些价格比较便宜、流动性不太好、不太主流的股票时，系统显示不能购买：

This security is not day trade eligible and requires cleared funds to purchase.

这个提示除了说该标的不能日内交易，即不能当天买后当天卖，更重要的是说需要清算资金：Cleared Funds.

我帮忙查看其账户资金，发现资金似乎可使用，Funds Available，系统显示资金已经是Settled Funds，也就是结算资金，但实际上这还算不上Cleared Funds，因为在提现页面，系统显示最近这笔电汇资金是Cash on Hold状态，说明这笔资金被锁定了，这就是为什么不能购买上述某些标的。又过了一天之后，系统显示终于没有资金Cash on Hold了，这时也确实可购买包括MSBT和IBIT之类的所有标的了，说明资金已经是Cleared Funds清算资金。

实际上，美股中电汇过去的资金在不同的状态，它的可用性不一样。资金刚到用户的券商账户上时，像这种电汇资金虽然叫做Settled Funds，也就是结算资金，还是锁定状态，不算Cleared Funds，原因也很简单，电汇过来的资金券商需要沉淀一下(Cash on Hold)，以防止用户撤回或者是问题资金（欺诈、洗钱资金）。虽然可用它来购买一些主流股票，但对于一些高风险股票，比如像MSBT之类的ETF，不允许使用锁定资金购买，要等到资金彻底解除锁定成为清算资金，也就是说不再是Cash on Hold状态，才算可以自由使用。

朋友刚遇到这个问题时，发现网友们也不是太清楚，包括AI都解释得不够清楚。好在电汇资金入账嘉信理财时间也挺快，锁定时间其实也很有限。美股市场对资金的管控规则、政策还是比较多的。交易美股的朋友在以后遇到电汇资金这种Cleared Funds问题时，可以参考本文。

PS 本文不构成任何投资意见。

前阵子提到可以在一些券商平台（比如香港复星证券）购买美国政府债券，然而在实际操作的时候，美债的价格和我们的常识有些偏差，有些费解，以下面截图中的美债为例：

这是一期2026年11月15日到期的美国政府债券，面值100美元，2026年4月18日的参考报价是99.0389美元，购买页面显示到期年化收益率CAGR是3.7205%，这个数据是如何来的？

假设王富贵今天2026年4月18日付出99.0389美元，还要额外付出应计利息0.8619美元，因为这张美国债券票面利率是2%，每年2次派息，也就是每半年一次1美元，下一次派息是2026年5月15日。而当前持有人，也就是卖家从上一次派息——2025年11月15日到今天已经持有了约154天，因此卖家卖给王富贵的时候，王富贵还应付给卖家约0.85美元，这就是所谓的应计利息。

用现金流的方式来描述王富贵的支出与收入：

王富贵于2026年4月18日购买这张债券，应付99.0389+.8619美元，即99.9008美元。

然后王富贵将于2026年5月15日收到1美元的利息（派息）。2026年11月15日债券到期，王富贵将收到票面价格100美元，同时还有第2次利息（派息）1美元。

王富贵的年化收益率是多少？

在AI时代，将上述描述提示词让人工智能计算一下，很容易就得到：3.7%，与券商宣称的3.72%仅略有误差。

所以，美国债券的报价和收益率比我们想象的要复杂一些，没有那么直观，并且每期债券的信息都不尽相同，每个时间点也不一样，它充分考虑到了现金流和资金的时间价值。

不过好在简单学习一下之后就理解了，购买页面上都直接算出了年化收益率。

至于你该不该购买美国国债？我个人觉得得看你的具体情况。美国国债在安全性和流动性方面没得说，在可见的将来安全性实际上没有问题，流动性也是随时可以买卖。3.7%左右的年化收益率，跟我们现行的2%都不到的大额存单收益率比，还是高不少。你基本不可能同时得到一个安全性高、流动性好、收益率高的一个投资标的。

对于人民币持有者来说，还有一个长期的汇率波动损耗，这个很难预测，因此如果资金量不大的话，买不买美国国债意义不大。而大资金的财阀们应该有自己的专业投资顾问和自己的清晰判断，就不用我啰嗦了。

PS 以上个人学习笔记不构成投资建议。

最近被朋友“逼着”研究了一下境外券商，本来懒得折腾这些东西，但一旦开始探索，就有点停不下来，毕竟有所新发现。

2026这个时间点比较特殊——不像前几年那样内地用户随便开境外券商账户，现在确实难了不少——难度不是来源于外部，但实际上也没有完全堵死：处在一种很微妙的状态，还能搞，不过不容易。

先说开户。最核心的就两个东西：身份证（不一定需要护照），境外地址证明。身份证直接使用中国大陆的就可以。关键是那个“境外地址”，这个有门槛。一般用境外银行账单来证明，上面要有真实的境外地址。这一步能卡住不少人。

我的理解是，这种要求不是专门为普通人准备的，更像是给那些本来就在境外生活、工作的人留的口子，我们只是刚好可以“蹭”进去而已。

所以开户不是完全关闭，也不是明确开放，而是一个灰色可行区间。券商这块也没那么神秘，中国内地用户目前还能用的大概就两类：

一类是香港本地中小券商，比如卓锐证券、复星证券这些依然在激进地获客，它们不像长桥香港、富途、老虎对内地用户已经关闭入口，这里附上我的渠道链接入口（有新用户奖励）：卓锐证券、复星证券；

另一类是美国券商（新加坡、英国其它国家券商资金出入金处理起来不方便），比如嘉信理财或者盈透——注意是美国盈透，后者支持使用香港银行账户免费出入金港币，券商内部可以极低损耗汇兑成美元。

它们都还支持用“大陆身份+境外地址”这种组合去开户，但具体能不能成功有一定运气成分，不是百分之百。

其次是券商选择。如果资金比较大，不用纠结直接选传统大型券商，比如美国的，手续费低安全性更高，体系更成熟，CRS处理得也比较规范。

如果资金不大，香港券商也够用，它们基本都参与CRS信息交换。真要赚到钱了，要交税本质上也不是坏事——能交税，说明你赚到钱了，幸福的小烦恼。

投资标的这块，各有特色。比如复星证券可以直接买美国国债，收益年化大概逼近4%。有些券商可购买“替代性资产”，且对内地身份用户开放。再就是加密资产ETF、另类投资现货之类的，这些东西都是用着用着才知道能否购买。

以上这东西没有现成教程，网上几乎找不到一套完整、清晰做的教程。大多数都是碎片信息，有些是过时的。有点像在荒地里自己踩路，别人可能踩过，但没有留下路标。

我这“工具探索”有点像进入了无人之境，一直是边查边试，结论也未必长期有效。政策、通道、券商策略，都会变。

为什么这种东西还是值得研究？这说明：

1. 信息差还在。很多人根本不知道还有这些路径；
2. 门槛确实在提高，但门槛本身有时候就是筛选器；
3. 工具变难获取，意味着“不是所有人都能轻易参与”。

2026年国人境外券商开户，虽然看起来更严格了，但未必完全是坏事。路还在，但不写在路牌上了。能不能找到，还看愿不愿意花时间去摸索。

正如一朋友感慨：如果我还有一点成绩，那都是拜自由赏赐的，如果我还有一点痛苦，那都是不自由带来的。投资工具的自由也是自由的一种。

附：几个主流国人能开户的渠道链接（土木坛子亲测）：

券商	开户链接	特点说明	开户要求
香港复星证券	点击开户	支持国人买卖港股、美股、加密资产 ETF 等， 土木坛子专属申请开户渠道。	国内身份证（护照或身份证） + 境外地址证明（宽松要求） + 境外银行卡（如港卡）
美国嘉信理财	点击开户	选择国际账户；Schwab App 仅英文， thinkorswim 支持中文； 仅支持美股、美债，无港股； 有中文客服电话； 支持国人买卖美股及加密资产 ETF。	国内身份证（护照或身份证） + 国内地址证明（如信用卡中文账单） + 境外银行卡（如港卡，港币入金免费）
美国盈透证券	点击开户	选择美国账户； 不支持国人投资加密资产类 ETF； 港币出入金免费。	国内身份证（护照或身份证） + 境外地址证明 + 境外银行卡（如港卡）
香港卓锐证券	点击开户	如有境外身份，支持国人买卖港股、美股、 加密资产 ETF 及加密现货等。	国内身份证（护照或身份证） + 境外地址证明（要求较严） + 境外银行卡（如港卡）

全部都是直接网络线上申请即可。低调使用。有问题请留言交流。

看完《巴菲特致股东的信：投资者和公司高管教程》，对他的投资哲学有几点感悟，远不只价值投资四个字，我把我的印象总结如下。

不教育人。巴菲特并不教育人，他们只选择人，选择优秀的合作人伙伴，坚决避开垃圾人，包括维持昂贵的股票价格，也是一种主动筛选。收购公司后，让原来的管理者继续按他们自己的方式去管理公司。

主动沟通。不教育人的同时，坚持主动做好沟通工作，希望合作伙伴认可理解自己的理念，比如他们每年的股东大会，给投资者的信，就是一种主动沟通。这其实还是回到了选择人，选择志同道合的人。

能力边界。只做自己熟悉看得懂的生意，看不懂的领域怎么办？那就不看了，这也是他们对科技领域要么不投，要么姗姗来迟，一定要知道自己的能力边界。

专心专注。可以关注的事情很多，但要专注，不搞多元化投资，最能带来收益的业务或公司其实就是几个而已。他如此引用马克·吐温在其名作《傻瓜威尔逊的悲剧》中的建议：

将你所有的鸡蛋放在同一个篮子里，然后看好篮子。

实事求是。不做财务会计方面的花招——哪怕是行业惯例，比如，通过法律允许或不允许的会计方式美化财务报表，只要是该计成本的部分就要计为成本。这其实也带来比较好的安全边界，有足够的韧性应对不利情况。

里外一致。当股票价格超出企业内在价值时，这种价格并不长久，也不希望出现，利润的来源整体上最终还是来源于企业的剩余价值，这也是为什么巴菲特并不认可黄金，黄金确实没有产出价值。

稳健为主。投资务必要保持稳健，巴菲特说过，他们在牛市会跑输大盘，但在熊市里跑赢大盘。这背后更是复利的力量，看似每年都增长15%，20年后能翻16倍。稳健的背后更是要远离和规避风险，他说过：

对于那些给伯克希尔的幸福造成丝毫危险的任何行为，芒格和我都毫无兴趣。我们俩加在一起已经有167岁了，从头再来不是我们的人生目标。

现金为王。总是拥有一定的现金流，等待好机会的出现，等待所谓市场定错价格的机会，不需要频繁交易——频繁交易是投机并把大部分利润付给了税赋和手续费，抓住几回大的机会即可，成大功、避大险，人生亦如此。

大道至简，与智者同行。

免责声明（Disclaimer）：本博文纯属博主自我学习的总结，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎！ […]

目前全世界最贵的股票是美国沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)的A类股票，目前每股达到了72万美元以上。与此同时，它还有一个B类股，这个价格就便宜多了，目前500美元不到。我一直好奇，为什么一个公司存在两种股票？

最近读巴菲特给股东的信才得知，原来当初并没有B类股，只有昂贵的A类股，但市场上出现了一种理财产品，是一种收管理费的单位信托，声称能低成本“完全复制伯克希尔”的投资基金，切分为更低的价格单位以便销售，并被大力营销。这有点像现在美股市场上支持碎股一样的原理，更多的人可以更少的资金量参与这个股票的涨跌。

但是，对于市场上的基金产品，经纪人会为了高额的佣金而积极进行推销，这些成本都构成了投资者的负担。这样会吸引大量不明事理的买家，他们容易被公司过去的辉煌业绩所诱惑，被关于伯克希尔和巴菲特的宣传所陶醉，于是造成两个可能不受控的结局：成百上千的亏钱沮丧的间接股东（也就是信托产品的持有人），以及被玷污了的伯克希尔名声。

为了解决这个问题，在1995-1996年之间，伯克希尔公司通过了一项资本重构的议案，希望使上面那些克隆产品销声匿迹：公司设定两类股票，现有的股票将被指定为A类普通股票，公司会发行B类普通股票，并且规定每1股A类股票可以转换为30股B类股。

伯克希尔·哈撒韦A类和B类股票除了价格不同外，B类股票只有1/200的A类股投票权（而不是1/30的投票权）；并且，B类股票不能参与伯克希尔公司的股东指定慈善捐赠计划。而且转股的特权不能反向行使，即B类股票不可以转换为A类股票。

其实巴菲特坚持A类股票如此昂贵的价格，我个人认为有他的目的：筛选投资者。通过高昂的价格，选择他所喜欢的投资者。因为价格昂贵，全部都是高净值客户，而这些客户更可能认同公司的理念和相对较高的认知，他们更愿意持有，而不是频繁交易。而低廉的价格的话，会大大降低成为伯克希尔股东的门槛，投资素养参差不齐的投资者都来了。

巴菲特认为，股价的波动是股市的特质，但价格波动并不是他所喜欢的。股价不应该偏离公司的内在价值太多——无论是高于还是低于，他认为股价优于公司表现的现象是注定无法长久存在的，反过来的时候，股价落后于公司表现的现象也不合理。他更喜欢的是，伯克希尔的股价可以准确追踪其内在价值，这样的话，每一个投资者都可以在其持股期间，分享到相应的公司运营成果。

大概这就是他坚持的价值投资理念吧。但我们更多的人是投机客，喜欢频繁交易，快进快出，也往往成了追涨杀跌。而巴菲特的确是一个稳重的老派投资家，他这一套并不被很多人看好，谁不喜欢一夜暴富？为什么要慢慢变富，一生只需富一次？

而昂贵的伯克希尔A类股票，硬生生挡住了众多的小散户，也使得伯克希尔的A类股票价格相对稳定得多，更令交易所不喜欢的是，它每天的流动性很低，只有几亿美元的交易量，换手率更是万分之几，但伯克希尔A类股票是小股票吗？它的市值早已过万亿美元大关。

今年刚好是伯克希尔·哈撒韦A类股票在1996年同意资本重构的30周年。当初A股的价格是36000美元，今天我写此文的时候是72万美元左右，上涨了刚好约20倍，按30年的复合年化收益率来算，每年为10.5%，即每年增长了10.5%，这个年化值很高吗？要知道2025年中国A股市场大盘指数都上涨了30%左右，但是别忘了，市值庞大的伯克希尔·哈撒韦A类股票这30年复合每年的增长率都是10%以上！这其实是很吓人的，令我敬佩。要知道，投资领域一年五倍者比比皆是，五年一倍者却寥若星辰。巴菲特的慢慢变富的理念并不是一句空话。

再来看伯克希尔·哈撒韦B类股票，它目前的价格是480美元一股，看起来不像是72万的1/30。这是因为，B类股票在2010年有一次重大拆股，为了完成对BNSF（伯灵顿北方圣太菲铁路公司）的收购，B类股进行了1:50的拆分。1996年刚推出时，A类股票相当于拆分成30份B类股票，因此经过再次拆分后，今天的A类股票其实相当于B类股票的1500份，这正好是今天A类股票的72万美元比480美元。当然，这个比例有时会有些偏差，因为A类股可以随时、无税地拆分为1500股B类股（但反向不行），当B类股价格过高时，A股持有者会通过拆分抛售来套利，压低B股价格。

价格低廉的伯克希尔·哈撒韦B类股票，流动性极强，众多散户和机构频繁交易，它目前的市值也大约和A类股票相当，但换手率和成交额都比A类股票高了一个数量级。B类股票的推出，我认为也算成功，给了散户一个参与的机会，也给了机构交易所们一个赚钱的机会，但它也没有影响到A类股票的表现。

至此，我个人认为，对于高净值大资金客户，还是持有伯克希尔·哈撒韦A类股票比较省事，和巴菲特一样慢慢变富，稳字当头。只是这和小资金散户确实没有什么关系。这也就不难理解，为什么价值投资的理念，在我们身边并没有多少人认同和执行。

必须说，我并不完全认同巴菲特的所有理念，比如他对没有现金流的黄金和BTC就非常不屑，但他的大部分投资哲学与理念我很认同喜欢。不知朋友们坚持什么样的投资理念呢？欢迎分享交流。

回顾今年的投资收益，用“大幅回撤”来形容并不为过。从年初至年末，整体回撤超过了10%；若换算为人民币计价，由于汇率因素，回撤幅度还会更高一些……对此，只能为自身的认知局限“买单”，紧衣缩食与自己释怀吧。需要说明的是，目前的损失主要为浮亏，期间并未发生实质性的止损操作。

当然，如果将时间尺度拉长至两年来看，整体投资仍然保持着较为可观的盈利水平，收益大致实现了翻倍。只不过若以历史最高点为参照计算最大回撤，幅度可能已超过30%，不过比起2022年的惨况，还不算最坏。但这种最不利的算法并不利于客观评估，也容易影响情绪。因此，我更愿意以两年的周期来审视结果，从这个角度看，表现仍属正常区间。

想起年初去莽山游玩时的一件小事。饭局中，我随口提到“黄金应该还有机会”，并告诉操作路径，同事的妻子无意中听到了这句话，据说她随后将几乎全部积蓄投入黄金市场。出乎意料的是，今年黄金的收益率竟超过了60%。在我原本的预期中，若能取得20%的收益已属不错。

黄金一向被视为保守、传统、稳定的资产，没想到今年反而成为表现最亮眼的“黑马”。更有意思的是，该同事此前多次建议他妻子配置黄金，却始终未被采纳，反倒是我这句无心之言，促成了她今年的主要收益，据说超过了其全年工资收入。真是造化弄人。

这些年来，我愈发感到，投资是一件极其考验心态的事情。若缺乏稳定而成熟的心理状态，很容易被市场牵着走，甚至被情绪所左右。从这个意义上说，投资本身也是一种长期的心性磨炼与自我修炼。

这就是我喜欢投资的一个重要原因，投资市场的一个显著特点在于其直接性与残酷性：无需看任何人的脸色，不讲人际关系，不迷信所谓的专家大佬，也无法完全依赖运气或投机心理。市场最终给出的结果往往最为真实，也最能揭示判断本身的成色。

展望未来，仍应保持信心与乐观，但这种乐观应当是审慎而有边界的。我相信，在这个草台班子的世界里，真正能够掌握在自己手中的，只有财富、智慧和健康的身体。保持定力，做时间的朋友，或许才是长期而言最可靠的策略。

免责声明（Disclaimer）：本博文纯属博主自我学习的总结和个人对税务的理解，仅供参考，不构成任何投资理财 […]

免责声明（Disclaimer）：本博文纯属博主自我学习的总结和个人对税务的理解，仅供参考，不构成任何投资理财 […]

免责声明（Disclaimer）：本博文纯属博主自我学习的总结和个人对税务的理解，仅供参考，不构成任何投资理财 […]

免责声明（Disclaimer）：本博文纯属博主自我学习的总结，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎！ […]

qm:

日常使用 IBKR 交易美股，IBKR 的很多功能基本停留在上一个世纪，比如想评估自己的持仓分布是否合理（各只股票持仓占比，盈亏情况等等），IBKR 非常麻烦。

假如我开发一个工具，用来记录持仓情况、交易明细，并且结合大模型提供改进建议，不便之处就是需要用户手工录入数据，作为一个 IBKRer ，你会使用吗？ 或者你有其他痛点，也可以聊聊看。

昨天分享了利用CAGR预测分析比特币未来10年价格，没想到网友们异常关注，我本意不过是自己的兴趣研究记录而已，有些内容我甚至都没有来得及细说，因为我自己已经非常清楚。既然网友们如此关注这个话题，有必要再次说明解释一些内容。

首先声明：过去不代表未来，上一篇文章和本文都不过是兴趣研究而已。历史经验教训表明，没有深入了解的朋友请勿轻易涉足比特币，我见到玩BTC亏钱的朋友多于赚钱的朋友，认知和动手能力不够的朋友很难驾驭BTC。赚钱的事情从来都不简单，每个人都会为自己的认知买单！

先来说说BTC的历史CAGR，从历史数据来看（见上图，网址：https://charts.bitbo.io/cagr/）：

• 4年期的CAGR历史最低值发生在2025年4月13日，年化7.1%，其它日期的4年CAGR值都基本上稳定在30%以上。
• 10年期的CAGR历史最低值发生在2023年11月19日，年化42%，其它日期的10年CAGR值都基本上稳定在50%以上。

那有没有负的CAGR？确实发生过，5年期的CAGR历史最低值发生在2022年12月16日，年化-2.9%，显然这是最不利的熊市，但只发生了几天就回正了。其它日期的5年CAGR值都基本上稳定在50%以上。

综合这些不同时间窗口的CAGR历史数据，我在上一篇文章结合其他人的观点，使用了30%、40%、50%的CAGR值来预测，是有一定根据的。

但还是那句话，历史不代表未来。未来的话，常识上来讲BTC的体量如此之大，它不同时间窗口的CAGR值可能会降低，但即使按Power Law的规律降到17%，10年也能增长4.8倍。17%的CAGR复合年化收益率，比肩放高利贷的收益。国家规定4倍LPR的年化利率就是高利贷，2023年7月20日贷款市场报价利率1年期LPR为3.55%，4倍LPR也不过14.2%。如今上哪里能找到比放高利贷还好的生意？

为什么要用CAGR来衡量BTC的收益？我们都知道，BTC短期内价格波动巨大——尽管近年来波动百分比幅度大大降低了，但长期来讲它几乎就是稳步上升，因此，用一个相对长的时间窗口来计算它的CAGR，这样就能跨越牛熊，衡量它长期投资的收益率。我们往往夸大短期收益的幻觉，而忽视了长期复利的魔力。与时间做朋友，慢慢变富才是王道。

那为什么有相对足够的理由相信BTC还能上涨？从供需面来定性分析，需求端来说，BTC目前的普及率其实并不高，哪怕是美国人，也不过是14%左右，东大国人的普及率你们自己可以感受，只怕更低，随着时间推移，认可BTC共识的人应该会越来越多。供给侧来看，BTC的总量就是2100万，实际上可供交易的量连同未开采出来的量，也估计只有几百万个而已。

而全世界所有的国家的法币供给量每天都在增加，法币贬值时时在发生，只不过好的国家贬值得慢一些。说句大白话，假如你手中有印钞机，怎么会忍得住不印钞稀释别人的财富和自己的债务呢？

最后一个事情，BTC的持有者，从10多年前的极客到后来的散户，再到接下来的科创企业，再到近些年的机构投行，再到最近世界最大的强国美帝主权国家战略比特币储备，特朗普总统亲自下场，再加上BTC的ETF和美元稳定币增加流动性且方便资金入场，以及相应的监管立法确保这些利好政策，BTC的基本面发生了一些重大的变化，参与者变了。BTW，并不是BTC需要美国，而是美国需要BTC。

我们可以看一下巴菲特公司的股票，为什么要定价一股500多万？他有意不让财富量级不够的人拥有，所以他的股票价格稳步增长，换手率超低，因为持有者被选择性地限定为超级富豪。

BTC这些年来的野蛮生长，具有反脆弱性，它的生命力异常强大，即使你认为它是一个郁金香泡沫，它的基本盘的共识也足够强，足够支撑这些泡沫——何况这点泡沫目前还不算什么，数字黄金BTC离实物黄金的市值20万亿美元还差得远。

诚然，任何投资早期回报大，但是风险也大，后期回报率低，但风险性小。BTC也不例外，早些年谁能料到它的生命力如此之强，担心它会失败，因此风险高收益也高，BTC未来的收益可能相对会低一些，但风险也相对低多了。换句话说，在我们可见的将来，BTC成功的概率远远大于它失败的概率——我这里依然采用了概率的思维，没有百分百的事情。

无独有偶，15年前的昨天，BTC的创始人（或团队）中本聪同学说了下面这句话：

“If you don’t believe me or don’t get it, I don’t have time to try to convince you, sorry.”

我认同这个理，也是这么做的。本人无意向大家普及BTC，更没有教大家赚钱的本领。以上胡言乱语，请勿当真！

本文发布时，BTC的价格约为116000美元。

历史背景参考

10多年前，我分析过比特币的极限价格，目前来看，当年的预测还是有一定准确度。根据 charts.bitbo.io 提供的图表显示，比特币在过去多个 10 年周期中的实际 CAGR 表现优异，历史上任何一个10年的 CAGR 从未低于42%，在所有主流资产类别中长期表现最强，我们可以根据 CAGR 对比特币未来的价格进行预测分析。

未来 10 年（2025–2035）的 CAGR 预测情境

1. 基准情境 – 约 40% CAGR
   ARK Invest（方舟投资）预测比特币到 2030 年的 CAGR 约为 40%，基于全球采用率与网络活跃度。若保持此增长率到 2035 年，其增长倍数为：(1 + 0.40)^10 ≈ 28 倍，假设当前比特币价格为 $118,000，则到 2035 年价格约为 $3,300,000。
2. 保守情境 – 约 30% CAGR
   与 MicroStrategy 创始人 Michael Saylor 提出的长期年化 30% 增长率一致。10 年后增长倍数为：(1 + 0.30)^10 ≈ 13.79 倍，即比特币未来可能达到 $1,300,000 左右。
3. 激进情境 – 超过 50% CAGR
   ARK 等机构的乐观模型中，预计比特币可能达到 50% CAGR。对应增长倍数为：(1 + 0.50)^10 ≈ 57 倍，即到 2035 年，可能达到 $6,700,000。

总结表格

情境	假设年复合增长率	2035 年预计价格	说明
基准情境	~40%	$3,300,000	方舟投资的基础预测
保守情境	~30%	$1,300,000	Michael Saylor 的观点
激进情境	~50%	$6,700,000	极度乐观假设（高 adoption + ETF）

为什么 CAGR 可能改变？

• 网络效应加强：如闪电网络、稳定币、Token 化资产 RWA 的推动。
• 制度性资金进入：ETF、退休金配置、主权国家战略比特币储备等将增加市场需求。
• 稀缺性驱动：比特币供应固定，长期内稀缺资产优势显现。

风险与注意事项

• 比特币历史上曾出现多次 80% 以上的价格回撤。
• 这些预测是基于理想状态的长期增长，现实可能出现波动。
• 全球监管、宏观变化、竞争币种等都可能带来干扰。

总结一句话

如果比特币的价格未来能保持年复合增长 30–40%，到 2035 年价格可能在 $1,300,000–$3,300,000 之间。若维持 50% CAGR，则有望达到 $6M+ 的价格。

之前也分享过类似的预测：10万美元的比特币价格不会在2021年之前达到，但不会迟于2028年，从此之后，比特币的价格不会再低于10万美元。100万美元的比特币价格不会在2028年之前实现，但不会迟于2037年。2037年以后，比特币的价格不会再低于100万美元。

知识百科：

CAGR（复合年增长率，也称复合年化收益率，Compound Annual Growth Rate）的计算公式如下：

其中：

• 期末的价值：例如最后一年价格
• 期初的价值：例如最初一年价格
• 年数：时间长度（单位为“年”）

CAGR的含义：表示这笔投资如果每年以相同的百分比增长，比如10年后刚好从 $300 增长到 $30,000，那这个百分比是多少。它平滑了年度波动，适合做长期比较。

声明：本文由ChatGPT的人工智能和作者的人类智能共同完成，不构成投资建议，纯属兴趣研究。

本文发布时，BTC的价格约为117800美元。

加密货币中的稳定币这个概念其实很久了，USDT诞生于2014，超过10年了。只不过现在美国政府和香港政府极力拥抱它，大众便开始热议起它来了。

如果你曾经使用过USDT和USDC（前者相对不受监管，后者受美国政府监管），会发现它确实提高了支付效率——使用者不需要银行账号，没有中间商，只要有网络就行。降低了成本——费用极低，哪怕一笔几十亿的转账，它的gas费用（可理解为转账费）只需要几毛钱或者几块钱即可，要是不上公链的话，甚至都不需要费用（可理解为同一银行系统内部转账）。降本增效的东西怎么会没有市场？

目前，一些不方便使用美元支付的公司和个人在使用稳定币，比如灰产、黑产行业，据说好些做外贸的人就在使用USDT。还有众多不发达国家，它们有很多没有银行账户的人，直接使用稳定币，此外那些法定货币汇率贬值严峻的国家民众，也愿意使用USDT。即使这些使用群体，它的体量也已经巨大，流动性更是已经比肩Visa和Mastercard的支付量了。

如今美国政府如果立法支持稳定币，它的可靠性就更为可靠了，扫清了政策障碍，各大银行大机构都会跟进，毫无疑问它会更大程度上扩大稳定币的使用场景和人群，整个稳定币的体量也会变得更大。

这对美国有什么好处？按照稳定币的法律要求，每发行一枚稳定币，它的底层要求发行方都要有等量或超量的美元储备，这些储备一般会购买美国国债产生收益，这样来讲相当于美元的使用范围进一步扩大，美元的发行体量也进一步增大，说得夸张一点，也就相当于可以凭空印出更多的美元，稳定币变成了美元的法定的影子货币。无利不起早，从这个意义上来讲，美国政府支持拥抱稳定币有利于巩固美元的地位，而不是削弱。

对于加密货币来讲，一美元稳定币就是一美元法定货币，本身和法定美元没有任何区别，只是它不依赖于银行、以相对去中心化的方式流通、支付、和储藏价值（对于那些货币贬值厉害的国家而言），稳定币实际上拓宽和方便法币进入加密货币行业，因此对于比特币来讲，它存在潜在利好，长期来讲是让更多的法币进入到加密行业，这样有利于比特币的价格上涨。

对于普通用户来讲，稳定币可以作为一个更好的支付工具。真正提升了效率降低了成本好的东西，不需要你发红头文件去推广，它自然而然就会得到用户的支持和使用。

那么，其它国家发行自己国家相应的稳定币行不行？我认为没有太大的戏。稳定币的底层逻辑还是它相应国家的法定货币，相应国家的法定货如果不强，你发行相应的稳定币也不会有太多人使用。

对我们普通用户来讲，关注稳定币本身可能并没有太多的套利空间，因为它的币值跟法定货币一一对应。但是作为一个既新又不新的东西，美国政府如此重视它，它肯定是值得研究的。我们怎么从中发现投资机会呢？投资讲究的是趋势，你发现了这个趋势，可以看与它相关的哪些东西可以挖掘出价值？发现了金矿，未必要挖金矿。为了避免麻烦，这个问题就留给朋友们自己思考吧。

BTW 本文发布时，BTC的价格约为109000美元。

香港的加密货币交易所HashKey近日被媒体报道，揭露其运营困境，甚至被批得一无是处：暴跌、裁员、现金流告急：HashKey陷入风暴中心……对此我个人并不完全认同，凡事存在必有其合理性，我在之前的文章中也分享过。我身边就有朋友在使用HashKey，反馈体验其实还不错，不信你可以注册一个账户试试（HashKey注册链接）。

香港的独特优势在于背靠大陆，最大的市场潜力正是来自内地。虽然目前由于众所周知的原因无法向大陆用户开放，但这并不意味着市场需求就此消失。事实上，当前法币（尤其是人民币）与比特币之类的加密货币之间存在着难以逾越的鸿沟——看看那些基于人民币的OTC加密货币交易，动辄遭遇冻卡，甚至涉及违法犯罪。而通过香港合规交易所如HashKey，则可能打造出连接法币与加密货币的安全通道，毕竟人民币在大陆与香港之间的流通相对畅通。

目前已有少数人开始利用香港的加密服务为内地用户提供支持，实现加密货币与人民币之间的双向兑换。通过港币或美元进行合规跨境汇款，或以其他方式实现资金进出内地，这个需求不仅真实存在，而且规模巨大。一部分人如我前面所说已直接使用香港服务，还有更多人则通过香港的代理渠道实现这一目的。

聪明的你可能已经想到：如果你拥有香港身份或HashKey交易权限，完全可以将其作为套利管道，帮助无法使用香港交易所的内地用户间接实现法币与加密货币的流动，特别是人民币与加密货币的交易。虽然目前HashKey对这一需求的开发还处于初级阶段（比如胜利证券就是利用HashKey作为底层来实现加密资产交易），但我相信随着时间推移，这块市场潜力会逐渐被发掘和利用。

乐观来看，若未来内地有条件放开香港交易所服务，带来的市场规模将不可估量。此外，随着香港合规稳定币的发展，或许能通过这一桥梁间接连接内地与加密货币市场。到那时，香港交易所将发挥出更大的枢纽作用。

说到底，HashKey虽然香港本土用户有限，境外其它国家用户也缺乏使用动机，但其真正的未来在于服务内地用户的刚需。即便当前真的面临困境（目前的报道有可能是竞争对手抹黑），HashKey仍有其存在价值。若能渡过眼前难关，充分发挥自身优势，完全有可能迎来柳暗花明的新局面。

因为偶尔会有一点新加坡的小收入——小到只能解决吃饭而已，我需要将它转到香港的银行账户里，这怎么办？

以前我用新加坡银行的电汇功能（其实就是国际汇款），这个办法最为传统，但速度要几天，关键是手续费不便宜，综合费率都是1%以上。

后来，我用了Wise的汇款功能，这个速度很快，但是有一定的手续费，虽然没有传统银行那么贵。

最近几个月，我一直在使用一个更好的办法，利用长桥券商的服务：资金划转（跨券商资金划转）。直接将资金通过资金划转，在香港和新加坡两地之间移动，只要开通两边的券商账户并授权即可——在同一个长桥APP里，使用它划转资金完全免费。速度方面，一般隔一个工作日就能到账。

券商自己还提供换汇功能，比如新加坡元可以兑成美元或者港元，反之亦然。如果资金闲置的话，长桥还有余额通理财功能，其实就是货币基金，美元产品的收益率目前年化是4%以上，好过香港银行的存款利率。

估计长桥没有想到我对它们产品是这么利用的，这也说明不同地点之间的资金流动便利性是多么重要，而我们的传统金融服务跟上这个时代了吗？

其实长桥券商还有更多的功能，只是一般人不知道而已，比如下图，这些便利就等着朋友们自己去开发了。

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这两年关注香港金融比较多，比如HashKey和长桥证券。我其实是HashKey的推荐大使，但数据表明通过我的推荐链接注册的人数不多，通过验证使用的几乎没有，比起通过我的长桥注册链接的朋友数量，HashKey似乎存在感不强。

其实，香港的另一家加密资产交易所OSL一直让我去实名验证，发了数不清次数的邮件催促我，但我根本不愿意去体验（它比HashKey规模小）……

难道我的感觉是错觉？香港的加密资产交易市场现状是不是真的不行？这是为什么？

HashKey作为香港最大的合规加密货币交易所——一些香港证券公司甚至套壳使用它来交易加密资产，它每天的交易量非常小，通常BTC/USD交易对一天只有几百个BTC，香港的本位法币BTC/HKD交易对就更小了，一天甚至只有个位数的BTC交易量，多的时候也不过两位数。

比起Binance动辄上万个BTC的交易量，HashKey的交易深度完全不值一提，而事实上HashKey的交易体验非常好，完全支持法币的出入金，交易费用也不高，和Binance并无区别。

另一方面，香港的现货加密ETF资产交易量也不大，流动性较差，比起美国的也是不值一提，哪怕香港的ETH现货ETF已经实现质押收益（美国目前还没有实现）。

为什么没多少人去使用HashKey？其实原因不复杂。

香港本岛人口基数并不大，因此光靠香港本地人，用户数量自然不大，而且不少有钱的、年轻的香港人似乎去了其它国家。香港周边的东南亚国家，人家完全可以使用欧美的交易所，或者Binance之类的交易所。欧美用户正常情况下有大把的加密货币交易所，为什么要来香港交易？除非为了避税。

更为关键的是，数量最为庞大也是最有需求的内地大陆人，鉴于目前的合规要求，不得使用香港的加密资产相关服务，包括HashKey和加密货币ETF交易。

虽然HashKey目前的交易量很小，但不排除它在未来有很大的潜力。

首先，香港本身作为曾经的世界金融中心，如今极力拥抱加密资产，非常需要它来激活经济活力，推动香港发展为全球虚拟资产中心。而香港也能作为内地的一块试验田，在未来完成内地的一些想法，毕竟美国都把比特币作为国家战略储备了，其它国家不可能忽视它。

此外，还是有一些人群有着不可告人的目的，需要使用香港的加密交易服务，比如，我们的确看到香港有些人背着成袋的资金去香港的找换店交易，也发现交易所的USDT/USD交易对远大于其它交易对。

未来到底会怎么样？我们未来再来回看。

又到年末，回首今年写的博客日志文章，目前只有45篇，比2023年的50篇又少了5篇，精准的数字表明我似乎有一种越来越不想说话的感觉。

回顾了一下今年的关注点，基本上是研究境外银行、券商、U卡、加密货币ETF、跨境汇款这些事情，帮朋友们研究那些搞钱的管道和工具。

我才发现有太多的人不知道这些信息差，更感慨太多普通人的学习能力、动手能力在走出学校后日渐下降，年龄越大越明显。中年的我不想这样子，适当折腾吧。

折腾过程中也发现一些很有意思的事情：香港银行、证券行业对中国大陆内地用户的依赖越来越强。

从目前香港银行几乎全面开放对中国内地用户开户的现象就可以看出，他们太需要内地用户去成为他们的客户了，这放在几年前简直不敢想象，那时他们也许有太多香港本地用户和国外用户，根本不屑得正眼看一下内地用户。真是此一时彼一时。

而香港证券业就更有意思了。一方面，香港证券商不允许内地新用户开户，另一方面，它允许某一时间点之前的存量用户开户，比如，你之前开过香港A券商的户，拿着开户证明可以新开香港B券商的账户。

这背后的原因我猜是来自内地监管的需要，大家都去玩港美股了，谁来“投资”内地股市？但又不能彻底把门关死，所以允许已经在境外券商开户的用户开新的香港券商账户，反正这一部分用户已经出去了。

但是，玄机出现了。

在开新的香港券商账户时，它所谓的存量用户证明不过是一个图片文件……连PDF（PDF可防伪）的要求都没有。重点来了，一张图片如何证明是真伪呢？聪明的人你一定想到了，不过是一张图片吗？懂的都懂了。

淘宝网上甚至有人利用这个特点来提供“包过”的服务，真是善于发现商机，而这所谓的“包过”难道不一种智商税？可也有不少人去花钱买……

难道券商和监管方不知道要求一张图片的证明太过儿戏？不是的，你能想到的他们也一定能想到。我猜它就是要来这么一个认认真真走过场的游戏。明面上的要求还是要有的，这是一种管理艺术，既不让太多的人来，又给有需要的人留一道口子……

何况，真要搞那么严，大家都去纯境外的券商（非香港券商）去注册新账户了，那资金岂不是连香港都待不住了？反而更不利于监管。

至此，这实际操作的过程是不是一种特色？着实有点意思。而这种信息差，懂的人心知肚明，谁也不说。

而像HashKey这种香港头号持牌（交易量最大）加密货币交易所（像胜利证券和众安银行都是套个壳使用HashKey的底层服务），要求就明显严了，由于受有关方面的要求，中国内地用户不允许在香港开户从事所有加密相关的投资活动（ETF也不行）。

HashKey严格不允许内地用户注册（连内地网络IP都不能使用它的服务），除非你拥有香港的身份，或者海外其它地方的居留许可和地址证明（即留学生和海外工作、移民的人士），看得出来它对合规严格得多。

因此好些朋友问我如何在HashKey开户，这个确实很难绕过。就像上面所说，只有拥有香港身份ID（恭喜那些拥有香港优才卡等人才计划的朋友）或海外其它地方的居留许可和地址证明（即留学生和海外工作、移民的人士）的朋友才允许，因而HashKey账户的含金量要高得多，稀缺的资源才珍贵。

满足条件的朋友可以好好利用这个资源，我就不多说了，欢迎使用我的推荐注册地址（我是HashKey的推广大使Ambassador，推荐码：8OZ6lc）：

https://www.hashkey.com/en-US/register/invite?invite_code=8OZ6lc

注册激活后有多达300个的HSK代币奖励（目前价格约为2美元一个）。

总体而言，目前的香港对于中国内地朋友来说是一个很特殊的离岸金融城市，值得好好研究利用。这就是我这一年来的一点感想。

最后，因为众所周知的原因，你如果实在还有疑问（包括但不限于境外银行开户、券商账户开户等），可扫描二维码添加我的微信号（ tumuhk ），请注明“美股”，我尽力解答你的相关问题。

值此圣诞元旦佳节之季，祝朋友们收获智慧与财富。

上个月2024年美国总统大选前夕，我和一朋友打了一个赌，赌谁将赢得选举，赌注是输的一方请对方吃一顿饭。结果很快揭晓，我如愿以偿地享用了一顿丰盛的大餐，而这背后不仅是一次简单的娱乐，更是一个隐藏的趋势让我下定了“胜券在握”的决心。

年轻人的沉默觉醒

在本次美国选举中，一个不太显眼但却极为重要的选民群体浮出水面：加密货币爱好者（选前的Polymarket真金白银的下注数据也提前预示）。这群人大多是年轻人，估计人数接近9000万。这些选民以往很少参与政治，但这一次，他们因与自己“钱包”息息相关的利益站了出来，成为特朗普的重要支持者之一。因为特朗普在选举前表达了众多对Bitcoin的支持言论和未来执政政策，而最近的Bitcoin价格也确实轻舟已过万重山。

城中十万户，此地两三家。

加密货币圈的特性就是去中心化，他们追求的是一种超脱传统权力架构的财富和自由。而特朗普抓住了这个群体的心理诉求，调整了对加密货币的态度（他以前很敌视Bitcoin），放下成见，这种灵活性和不拘泥于过去的成功路径正是他的制胜关键。对我们而言，这种能够拥抱变化的智慧也值得学习。

虚拟世界的重要性

世界正从“实”向“虚”转变。虚拟经济并非毫无根基，而是一个充满潜力和巨大财富的新世界。Bitcoin并不需要完全取代法币，只需占据一部分财富市值就足以改变格局。而新一代年轻人越来越不满于政府无锚印钞稀释财富的做法，加密货币在保护私有财产方面的潜力正好契合了他们的期待。

尽管短期波动剧烈，但回顾其历史，Bitcoin长期来看收益惊人，在任何一个四年周期内，其年化回报率从未低于26%。当然，未来如何发展仍需观察，但这些数据已经足以让我们重新思考其价值。

专家、媒体与认知的偏差

在这个过程中，传统专家们的反对声也不断涌现。无论是芒格、巴菲特，还是《黑天鹅》的作者塔勒布，都对加密货币持强烈怀疑态度。然而，他们试图用过去的经验和逻辑来解释一种新生事物，无异于刻舟求剑，正如最近英国《金融时报》，对过去未能全面解读Bitcoin潜在投资价值向读者表示歉意。时代正在变化，一些旧规则正在逐步失效。

自媒体时代，更是充斥着大量所谓“专家”的声音。他们用“高深莫测”的阴谋论和话术收割认知低下的受众，精准筛选目标客户，他们并不能从真正的金融市场赚到钱，而只能收割乌合之众的韭菜。这让我想起电视剧《天道》中的一首诗：

本是后山人，偶做前堂客。醉舞经阁半卷书，坐井说天阔。大志戏功名，海斗量福祸。论到囊中羞涩时，怒指乾坤错。

认知不到位，很多时候会让人对真实的机会视而不见。我记得年初当美国现货Bitcoin ETF（参见Bitcoin ETF是什么？怎么参与交易？）获批时，我曾说过：“从此以往，星辰大海。”当时像每股IBIT价格仅为24美元，而现在已飙升至56美元。那些当时听了我的话并采取行动的人，也许会发现会心的笑声吧。

最后的提醒

当然，投资也好，投机也罢，都需要清醒的认知和理性的判断。没有足够的认知深度，即便抓住机会也很难守住财富，反而可能被金钱反噬：

Bitcoin千万不能碰，没有价值，传销骗局，也不是实体经济，一碰上瘾止不住，我见过买Bitcoin好几年的人，彻底暴富沦为废人的特别多，这辈子都失去了斗志与方向。

加密货币的未来仍然未知，但它的潜力毋庸置疑。愿我们都能以开放的心态迎接变化，在认知与行动中找到属于自己的“星辰大海”。

当上帝关上一扇门的同时，也会打开一扇窗。

出于某些众所周知的原因，那篇关于境外长桥券商开户教程的微信公众号文章被要求删除了。

此外，OCBC关闭了中国大陆用户开户的通道，堵住了往新加坡券商出入金的口子，因为像新加坡长桥这类券商和香港不一样的地方是可以投资购买加密ETF资产，这是一般的普通人能接触加密资产最方便最便捷的途径。

与此对应，香港汇丰倒是为了抢这波潜在客户，汇丰香港支持大陆身份在内地在线开户了！汇丰APP在线申请即可，在通过后的90天内前往香港境内，通过汇丰APP在线激活即可，无需去线下支行网点了。但是激活必须人在香港，因为需要出入境记录。总体来说比之前方便多了，可以不必再跑网点排队预约。还没开通香港银行卡的朋友可以提上日程了。

与此配套，还有一个非常大的好消息可以分享给大家。长桥证券现在支持香港账户和新加坡账户之间互转资金（免手续费）。意味着长桥香港账户里的资金可以划转到新加坡长桥账户里——反之亦然，这样就解决了没有新加坡银行卡也能完成资金出入新加坡长桥账户的问题，也就解决了借助新加坡长桥账户投资加密ETF的难题。

具体操作非常简单，直接在长桥的APP里申请授权（见上图），等待审核通过即可完成，一个APP里申请两个账户系统，资金互相划转，利用不同的政策实现不同的投资行为。

好在目前去香港办理银行账户非常方便，有了香港银行账号后，再申请长桥香港和新加坡两地的证券账号即可。先办理拥有这些管道再说，免得将来政策变化生变。

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香港长桥：https://app.longbridgehk.com/ac/oa?account_channel=lb&channel=HB100006&invite-code=783XQW

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因为众所周知的原因，你如果实在还有疑问（包括但不限于境外银行开户、券商账户开户等），可扫描二维码添加我的微信号（ tumuhk ），请注明“美股”，我尽力解答你的相关问题。

最后插播一个小福利，能用的U卡不多了，VCard目前一切正常，博主提供福利一枚：VCard黑五圣诞狂欢盛大来袭！半价开卡尽享超值优惠！本次活动将为土木坛子的读者提供10个VCard半价开卡名额，让更多粉丝能够以超值价格拥有专属VCard，享受购物狂欢！

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VCard注册安装推荐链接（邀请码110316）：https://webapp.51vcard.com/#InviteRegisterPage?inviteCode=110316

之前分享过中国银行香港万事达借记卡（扣账卡），没想到很多朋友对这类信息很感兴趣。这次分享一下与之对应的汇丰银行香港万事达借记卡。

我申请中银借记卡时，顺手就在香港汇丰银行APP里申请了它的万事达借记卡。几天时间后的周末收到了通过EMS邮寄过来的实体卡，一顿操作就绑定到了我的微信和支付宝上。使用下来，我觉得它和中银的卡有所区别。以下是汇丰香港官网对此卡的简单优点介绍：

• 轻松使用全球主要货币：一卡在手，即可用12种主要货币消费及提取现金。我们会从您的汇丰综合理财账户中相应的货币账户直接扣款。12种货币包括港元、美元、英镑、日元、人民币、欧元、泰铢、澳元、新西兰元、新加坡元、加拿大元及瑞士法郎。其他货币的消费，则根据现行汇率以港元结算。
• 所有消费免收手续费：无论您是在商店还是网上购物，我们都不会向您收取任何本地或海外交易费用。
• 全球各地免费提款：在全球汇丰自动柜员机提取现金，手续费全免。
• 签账可享现金回赠：所有合资格签账免收外币交易费，更可享0.4％现金回赠。
• 为挚爱申请附属借记卡：与至亲一同享受一卡多币及零手续费的便利。

可以看出，汇丰和中银这家银行相同的是都是万事达借记卡，都是和各自储蓄账户关联，透过万事达网络可以在境内消费和提现人民币，免收外币交易费、不占国人外汇额度。这里主要说一下它们之间的差异。

汇丰申请后很快邮寄实体卡（APP中也可以查看到卡号信息），中银在APP中第一时间申请到了虚拟卡的账号，与虚拟卡信息一致的中银实体借记卡邮寄速度没有汇丰快。收到汇丰实体卡后，直接在APP上激活，然后拨打APP上的电话设置卡密码。

汇丰的借记卡也有消费现金返现，力度是千分之四，和中银是千分之五区别不大。汇丰的港币与人民币汇率和中银几乎一致，和市场中间价几乎持平。

实际使用中，汇丰借记卡在境内使用有一个巨大“BUG”。汇丰采用了欧洲银行通行的安全验证方法，它在支付的时候偶尔会使用网页启动APP二次确认，但此网页需要科学上网手段才能访问，一般情况下内地会因连不上网页导致支付失败。

相比之下，中银借记卡没有采用上述验证手段，因此不会遇到这种因特殊国情导致的问题，也许这就是中资银行的产品和服务更符合国情一些？

但汇丰有一个“致命”好处，它的借记卡可以在全球汇丰ATM柜员机上免费提取现金，真的像一台提款机。中银的借记卡也可以提现，但每次有50元手续费。

此外，两家银行的借记卡都支持申请附属卡，但汇丰只支持附属卡主使用护照作为身份证件，中银则除了护照之外，还可以使用身份证和港澳通行证的组合来申请附属卡。

总体而言，我觉得如果你拥有上述两家银行的香港账户，趁现在开放时机两家的万事达借记卡都去申请，卡的有效期长达10年，且不要年费。拿汇丰的借记卡在境内提现，中银的借记卡国内日常小额支付，组合起来更好用。

由于某些原因，我的中国银行香港银行卡里有一点港币，之前是直接通过中银快汇汇到内地的中国银行账户后换成人民币在国内使用。

最近直接在中国银行香港APP里申请了它的万事达扣账卡（支持附属卡），操作路径：APP里“选单”、“账户”、“申请扣账卡”，简单操作后，两个工作日就获批准通过，直接获得虚拟卡的账号、CVV码和有效日期，之后还可申请邮寄实体卡。

中银香港的扣账卡其实就是借记卡Debit Card，因此很好申请——相比之下信用卡难以申请通过，但它由于是和信用卡一样的16位万事达卡号，相当于是没有额度直接使用银行账户余额的准信用卡（但不是信用卡），所以可以很方便地绑定内地微信支付、支付宝、苹果支付、Google支付后在内地消费使用。

绑定后在国内消费人民币很方便，速度很快，有即时短信和邮件提醒，汇率算下来和市场上的汇率几乎一致，直接在账户余额中扣除，并且还有0.5%的消费现金奖励，虽然不多，但好过没有。

和其它境外信用卡、借记卡相比，中银香港的扣账卡除了汇率公平、无年费、消费不占外汇额度外，最大的好处是没有任何额外的汇率转换费之类的费用，像香港众安VISA卡、新加坡OCBC的VISA卡、英国运通信用卡都明确有1.95-2.95%不等的外币转换费。

唯一的美中不足，每次微信、支付宝消费额度超过200元时，需要支付3%的手续费，200以内的小额消费免手续费。中银香港扣账卡默认每天消费额度是50000等值港币，取现额度30000等值港币——但在内地取现每次有50元手续费，额度支持自行APP修改。

香港汇丰银行也支持万事达借记卡实体卡申请（无虚拟卡），在全球汇丰银行提取现金不需要手续费，我还没有申请，有兴趣的朋友也可以申请试用。

和我需要在境内消费外币相反，有些朋友需要绑定境外一些支付场景——比如OpenAI之类的每月订阅服务费，当国内信用卡不被支持时，中银香港借记卡无疑是个不错的选择。

我的建议是趁现在开放申请，先申请为快吧，免得未来说不定就关上大门不让申请了。