中国监管机构上周出手打击非法跨境股票交易后，香港金管局要求在港银行加强对大陆客户投资账户的审查，包括要求新开户客户书面声明投资资金来自中国大陆以外的合法来源。据悉，已有中资银行暂停为新的大陆客户开立投资账户。

综合财新网和《星岛日报》报道，香港金管局发布通函，要求银行针对大陆个人投资者采取三项额外管控措施。

首先，银行须在三个月内完成对可疑账户的独立核查，识别自2023年1月以来以虚假文件开立的投资账户，并暂停相关账户交易。银行还须在六个月内完成问题账户销户，并永久禁止相关客户再次开户。

其次，银行须清理长期闲置的零结余投资账户。若客户未能完成重新身份确认等程序，银行可暂停交易并最终关闭账户。

第三，大陆客户在香港新开投资账户时，须签署书面声明，确认投资及结算资金均来自中国大陆以外的合法来源，且过去未因使用虚假文件被其他机构关闭账户。若发现资金来源违法或违反大陆资本管制规定，银行应立即关闭账户。

财新报道称，已有大陆用户反映，在中银香港开立投资账户时被“劝退”；另有一家中资股份制银行已暂停仅持中国大陆身份证件客户的新投资账户申请。不过，也有大陆投资者称，仍可通过合规流程在汇丰银行顺利开立投资账户。

报道指出，上述中资机构的做法比监管要求更严格。一名外资资深金融业分析师认为，不排除部分中资机构为向监管表态，合规收得更紧。

为遏制资本外流，中国加大对非法跨境证券业务的整顿力度。中国证监会上星期五（5月22日）宣布拟对老虎、富途、长桥三家券商严厉开罚。富途随后公告，监管机构拟对公司罚款18.5亿元（人民币，下同，3.5亿新元）；老虎证券母公司向上融科则披露，相关子公司面临合计4.11亿元罚款及违法所得没收。

此外，中国证监会还联合工信部等七个部门发布声明，指未来两年将集中整治，并全面取缔境外证券期货基金机构的非法跨境经营活动。香港证监会随后宣布，将加强管理中国大陆投资者账户，包括关闭用可疑或伪造文件开设的账户，并清理僵尸账户。

为遏制资本外流，中国以前所未有的力度整治跨境非法证券业务，上周五（5月22日）宣布拟对老虎、富途、长桥三家券商严厉开罚。此举引起券商和投资者不安，并可能重塑中国大陆民众投资海外市场的方式。

中信证券一份报告称，这项行动可能影响高达2500亿港元（407.7亿新元）的在港资产。

彭博行业研究数据显示，去年估计有高达1.04万亿美元（1.33万亿新元）未经授权的热钱流出中国，为2006年有数据以来历史新高。巨额资金通过非法管道外流，不仅会引发汇率剧烈波动，甚至可能触发资产泡沫破裂。

官方此时重拳整治帮助境内投资者绕过资本管制的跨境券商，旨在防范金融风险与引导资金回流。

官方指出，这些游离于监管之外的离岸平台，削弱中央银行对交易数据的穿透式监控，容易滋生洗钱、地下钱庄及金融诈骗等犯罪，且一旦发生跨境纠纷，大陆投资者权益无法得到法律保护。

中国也正加大对海外资本利得的征税力度，旨在引导国民财富留在国内，支持本土实体经济与资本市场发展。

这场深度执法由中国证券监督管理委员会领衔，国家金融监督管理总局、中国人民银行，以及国家互联网信息办公室、工业和信息化部等八部门联合发起。早在2022年，监管机构已禁止境外券商招揽大陆新客户。

今年5月22日公布的新举措则大幅升级，切断涉事券商在华的整个业务链，包括市场营销、资金结算、技术支持和客户服务。富途、长桥和老虎三家行业巨头已被严厉开罚，总计罚款达3.3亿美元，所有非法所得将被没收。

这些平台上的现有大陆客户已被剥夺增资和买入的权利，仅被允许卖出持仓、提取资金。监管机构明确给出两年的过渡期；两年后，所有面向大陆运营的平台网站、手机应用及后台服务器必须彻底关闭。

不过，对持有香港、新加坡永久居民身份，或拥有海外工作、投资签证的中国公民，目前尚未强制要求平仓。

政策一出，资本市场瞬间巨震。富途控股上周五在美股市场单日暴跌28%，创始人李华身家一日蒸发17亿美元；老虎证券母公司股价也暴跌超过四分之一。

同时，纳斯达克金龙中国指数应声下跌，大批未在香港双重上市的中概股（如拼多多等）因失去大陆灰色资金的支撑承压。

不过，由于阿里巴巴等巨头已在香港上市并对接了港股通，预计未来将有更多中概股加速回流亚洲市场。至于香港股市，由于富途等券商持有的港股资产规模、相对于港股每日巨大的成交量而言占比极小，整体冲击相对可控。

过去主要存在三大灰色漏洞。第一是利用5万美元的个人结汇和购汇便利化额度；尽管银行要求签署不可用于证券投资的承诺书，但执行不严，资金极易通过手机应用流向海外。

第二是依赖跨境地下银行系统，通过“境内收人民币、境外放外币”的对敲方式绕过银行系统。近期已有逾百个此类网络在全国范围被警方摧毁。

第三是买保险转外汇，即在香港用人民币购买巨额保单，随后通过退保提现的方式合法套取外币现金。

中国政府数十年来严格限制跨境资本流动。普通居民每年仅享有5万美元的结汇和购汇便利化额度，原则上只能用于旅游、留学等非投资用途。

若想合法投资境外市场，居民和企业必须通过官方批准并严格监管的特许渠道，包括针对港股和跨境理财的港股通与跨境理财通；允许散户购买海外基金的合格境内机构投资者（QDII）及大陆与香港基金互认等安排。

金融机构则常用跨境总收益互换（TRS）这一工具，通过经纪商交易海外证券。除此之外，任何未经证监会等部门批准的境外股票交易均属违法行为。